फ्यूचर ऑप्शन स्ट्रैटजी गाइड

20 जनवरी,2022

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यहां 8 बुनियादी फ्यूचर एंड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटजीज़ हैं, संक्षेप में कहा जाए तो, यह आपकी एफ एंड ओ ट्रेडिंग यात्रा को शुरू करने में आपकी सहायता के लिए हैं।

इस फ्यूचर एंड ऑप्शन स्ट्रैटजी गाइड में, हम कुछ बुनियादी कार्य नीतियों का पता लगाने जा रहे हैं जो नए और मध्यवर्ती ट्रेडर अपने फ्यूचर एंड ऑप्शन ट्रेडिंग में तलाशना चाहते हैं।

आइए सबसे बुनियादी फ्यूचर एंड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटजीज़ से शुरू करें।

लॉन्ग फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस और फ्यूचर्ज़ ट्रेडिंग स्ट्रैटजीज़

1. लॉन्ग फ्यूचर्स / ऑप्शंस

मान लें कि ट्रेडर ए किसी निश्चित वस्तु की कीमत में, या एक निश्चित स्टॉक की कीमत में वृद्धि की उम्मीद करता है। वह उम्मीद करते हैं कि यह मूल्य वृद्धि अस्थिरता के बावजूद बनी रहेगी। वह एक फ्यूचर कांट्रेक्ट खरीदता है जो उसे उस कीमत पर खरीदने का अधिकार देता है जो बाजार मूल्य से कम है जिसे वह प्रोजेक्ट/अनुमानित करता है। यदि कमोडिटी या स्टॉक की कीमत कांट्रेक्ट में उल्लिखित कीमत से कम हो जाती है, तो ट्रेडर को संभावित नुकसान हो सकता है। लेकिन अगर कीमत बढ़ती है, तो उसे संभावित रूप से लाभ होता है क्योंकि वह बाजार मूल्य से कम कीमत पर खरीद सकता है।

2. शार्ट फ्यूचर्स / ऑप्शंस

ट्रेडर बी एक निश्चित वस्तु या स्टॉक की कीमत में कमी, या एक निश्चित मुद्रा के मूल्य में गिरावट का भी अनुमान लगाता है। वह एक फ्यूचर कांट्रेक्ट खरीदने का फैसला करती है जो उसे कमोडिटी, स्टॉक या मुद्रा को अनुमानित बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर बेचने की अनुमति देता है। अगर - उसके अनुमानों के विपरीत - फ्यूचर कांट्रेक्ट में सूचीबद्ध कीमतों की तुलना में कीमतों में तेजी आती है, तो ट्रेडर को संभावित नुकसान हो सकता है, क्योंकि उन्हें बाजार मूल्य से कम कीमत पर बेचना पड़ता है। हालांकि, अगर कीमतें गिरती हैं, तो ट्रेडर को लाभ होता है क्योंकि वह बाजार मूल्य से बेहतर दर पर बेच सकता है।

स्प्लिट स्ट्राइक/सिंथेटिक फ्यूचर एंड आप्शन स्ट्रैटजीज़ :

ये स्ट्रैटजीज़ अनुवर्ती स्ट्रैटजीज़ या ऐसी स्ट्रैटजीज़ हैं जिनका उपयोग क्रम को सही करने के लिए किया जा सकता है यदि कोई अनुमान आपके अनुसार नहीं चल रहा है।

3. सिंथेटिक लॉन्ग फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस

ट्रेडर सी के पास कम कीमत के लिए एक शॉर्ट पुट और अधिक कीमत के लिए एक शॉर्ट कॉल है। वह मूल्य वृद्धि की प्रत्याशा में इन बहुत लंबे फ्यूचर/आप्श्न्ज़ (जहां उसे कांट्रेक्ट में वस्तु या स्टॉक खरीदने या कॉल करने का अधिकार है) को परिवर्तित करना चाहता है। 

ट्रेडर सी दो कॉल ऑप्शन खरीदकर इसे हासिल करता है। कॉल ऑप्शन की कीमत पुट ऑप्शन की तुलना में अधिक होगी, जिससे ट्रेडर को संभावित मूल्य वृद्धि से बचाव के साथ-साथ कमाई करने का मौका मिलेगा। 

साथ ही, नए खरीदे गए कॉल विकल्पों में से एक उस शॉर्ट कॉल को समाप्त कर देता है जो ट्रेडर के पास पहले से है।  अब उनके पास अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर एक लांग कॉल और एक शॉर्ट पुट बचा है।

4. सिंथेटिक शार्ट फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस

ट्रेडर सी उस स्थिति में रिवर्स स्ट्रेटेजी का प्रयोग करेगा जहां वह मूल्य रैली की प्रत्याशा में कांट्रेक्ट खरीदे जाने के बाद मूल्य में गिरावट की आशंका करता है। इस मामले में, व्यापारी ट्रेडर सी इसके बजाय कम कीमत के लिए एक लांग पुट रखता है और एक उच्च कीमत के लिए लांग कॉल करता है, और इन्हें शॉर्ट में बदलना चाहता है (जहां उसे खरीदने का अधिकार होगा - क्योंकि वह कीमत में गिरावट की आशंका करता है), वह दो पुट आप्शन खरीद सकते हैं, जहां एक मौजूदा लॉन्ग पुट में से एक को रद्द कर देगा। व्यापारी के पास एक लांग कॉल और एक शॉर्ट पुट बचता है और उसके पास दोनों के बीच मूल्य अंतर से कमाई करने की क्षमता होती है। आदर्श रूप से, पुट मूल्य कॉल मूल्य से अधिक होना चाहिए।

लांग और शार्ट पुट और कॉल

5. लॉन्ग कॉल: ट्रेडर डी फ्यूचर कीमतों में एक आसन्न बड़ी रैली का अनुमान लगाता है। ऐसे मामले में, वह एक कॉल खरीदने का फैसला करती है जो उसे उस उच्च कीमत की तुलना में कम कीमत पर खरीदने की अनुमति देती है जिस संबंधी उसे अपेक्षा है कि वह बहुत जल्द बाजार में दिखेगा। ट्रेडर आमतौर पर कांट्रेक्ट के लिए कम प्रीमियम राशि का भुगतान करने पर भी ध्यान देगा।

6. शॉर्ट कॉल: ट्रेडर डी आमतौर पर उपरोक्त क्रिया के ठीक बाद इस कदम को उठाएगा, एक बार बाजार में उम्मीद के मुताबिक रैली हो जाएगी। ट्रेडर को उम्मीद है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत अब समेकित होगी और गिर जाएगी। इस बीच, उच्च गतिविधि (हालिया मूल्य वृद्धि के कारण) के कारण कांट्रेक्ट पर प्रीमियम बढ़ाया जाता है। ट्रेडर डी इस समय अपना कॉल कॉन्ट्रैक्ट बेचती है, प्रीमियम में अंतर के रूप में उसकी कमाई होती है।

7. लांग पुट: कुछ समय के लिए किसी निश्चित वस्तु या स्टॉक की कीमतों में रैली देखने के बाद, ट्रेडर एक्स पूरी तरह से सुनिश्चित है कि कीमतों में सुधार होने वाला है। वह स्पष्ट रूप से देख सकता है कि कीमतें बढ़ी हैं, लेकिन वह निश्चित नहीं है कि मूल्य समेकन वास्तव में कब होगा। वह उस कीमत के लिए एक लांग पुट आप्शन खरीदता है जो बाजार मूल्य से कम हो सकता है, लेकिन निश्चित रूप से उस बाजार मूल्य से अधिक है जिसकी वह स्टॉक या कमोडिटी के लिए अनुमान लगाता है।

8. शॉर्ट पुट: ट्रेडर एक्स ने अपने पुट ऑप्शन को कुछ समय के लिए रोक रखा है और कीमतें अभी भी नीचे आने की कोई संभावना नहीं दिखा रही हैं। हो सकता है कि वह बाजार मूल्य से कम कीमत पर बेचना चाहता हो। इस बीच, उच्च अस्थिरता के कारण कांट्रेक्ट पर थैंक्स प्रीमियम अधिक हो सकता है। ट्रेडर एक्स इस समय अपने पुट ऑप्शन को बेच सकता है ताकि प्रीमियम पर कम से कम लाभ तो हो (बशर्ते उसने कांट्रेक्ट को खरीदने के लिए कम प्रीमियम का भुगतान किया हो)।

ये केवल मुट्ठी भर फ्यूचर एंड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटजीज़ हैं जिन्हें आप आजमा सकते हैं। बाजार की पेचीदगियों को समझने के लिए कम से शुरू करें और धीरे धीरे प्रगति करें। बाजार की गतिशीलता और कारकों को समझना जो स्टॉक, वस्तुओं और मुद्रा के मूल्य निर्धारण को प्रभावित करते हैं, सुरक्षित रूप से व्यापार करने के लिए महत्वपूर्ण है और शायद लाभ भी देते हैं।

याद रखें कि सभी शेयर बाजार निवेश - और जिसमें फ्यूचर और आप्शन्स ट्रेडिंग शामिल है - बाजार के जोखिम से सम्बंधित हैं। आपको हमेशा उस पूंजी के साथ ट्रेड करना चाहिए जिसे आप अपने दैनिक जीवन के खर्चों का हिसाब लगाने के बाद अलग रख सकते हैं। किसी भी जोखिम को स्वीकार करने से पहले एक स्थिर आय होना हमेशा आदर्श होता है और हां, व्यापार करने से पहले हमेशा अपनी जोखिम क्षमता का आकलन करें और उसके अनुसार प्रतिभूतियों को चुनें।

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