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वॉल स्ट्रीट और अमेरिकन स्टॉक मार्केट

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अमेरिकी शेयर सूचकांक

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अब जैसा कि आप अमेरिका के विभिन्न स्टॉक एक्सचेंज के बारे में  जान  कर चुके हैं हमारी यात्रा का अगला तार्किक कदम अमेरिका के स्टॉक एक्सचेंज के बारे में जानकारी प्राप्त करने का होगा जोकि इसके स्टॉक इंडेक्स के विषय में है । जैसा कि आप पहले पढ़ चुके हैं, स्टॉक इंडेक्स अच्छे निर्देशक हैं जो हमें यह अनुमति देते हैं कि हम इकोनॉमी के प्रदर्शन को नाप सके। लेकिन यह काफी नहीं है। इन के बारे में जानना हमें भली-भांति इन्वेस्टमेंट डिसीजन लेने में मदद करता है। चलिए आगे बढ़ते हैं अपने पाठ के उस पन्ने में अमेरिकन स्टॉक इंडेक्स पर।

अमेरिकन स्टॉक इंडेक्स: प्रस्तावना

जिस प्रकार प्रमुख भारतीय शेयर बाजार बीएसई  तथा एनएसई बड़े स्टॉक बाजार में है और सेक्टर स्पेसिफिक इंडेक्सद यूएस स्टॉक एक्सचेंजस के पास अपने इंडेक्स भी है। यहां आपके लिए मजेदार फैक्ट है। U.S  में 5000 अलग स्टॉक इंडेक्स है जो की बड़े एवं प्रमुख  4 फॉलो  किए जाने वाले से अलग है। अभीभूत? चिंता मत करो  हम धीरे-धीरे एक के बाद एक उन्हें diconstruct करने के लिए आगे बढ़ेंगे

द मेजर अमेरिकन स्टॉक इंडेक्सेस

हालांकि वहां सौ प्रकार के स्टॉक इंडेक्स है, तुम्हे बतौर निवेशकर्ता अमेरिकन स्टॉक इंडेक्स के बारे में एक अच्छा विचार प्राप्त करने के लिए सब को फॉलो करने की आवश्यकता नहीं है। असल में वहां केवल तीन चार बड़े स्टॉक इंडेक्स है जिन पर तुम्हे विचार करना चाहिए । वो क्या है  उसका यहां previewदिया गया है:

  • The Nasdaq Composite Index
  • The S&P 500
  • The Dow Jones Industrial Average
  • The Wilshire 5000

हम Nasdaq Composite Index से शुरुआत करेंगे और आगे बढ़ेंगे ।

The Nasdaq Composite Index

अब तक आप Nasdaq Composite Index  के बारे में पिछले पाठ में जान चुके है हम यहां पर केवल एक्सचेंज इंडेक्स पर फोकस करेंगे। 

Nasdaq Composite Index एक ब्रॉड मार्केट इंडेक्स है जो कि नसदाक एक्सचेंज की सभी कंपनियों को सूचीबद्ध रखता है। 2500 से भी अधिक constituenent की विशेषता बताते हुए the Nasdaq Composite index अमेरिकन इकोनॉमी का एक अच्छा निर्देशक है।

इंडेक्स में से लगभग 50 परसेंट कंपनियां tech space से है , जो कि इसे अमेरिकन टेक इंड्रस्ट्री को पाने के लिए एक बेस्ट इंडेक्स बनाती हैं। tech के अलावा इंडेक्स विभिन्न सेक्टर्स की प्रमुख कंपनियों की विशेषता बताता है, जैसे कि कंज्यूमर सर्विसेज, हेल्थ केयर, इंडस्ट्री, कंज्यूमर गुड्स एंड फाइनेंस।

एक बड़ा तथ्य जो कि Nasdaq Composite Index को और इंडेक्सको से अलग करता है वह यह है कि यह उन कंपनियों को भी शामिल करता है जो USA के हेड क्वार्टर में नहीं है।स्टॉक्स के अलावा यह इंडेक्स निम्नलिखित सिक्योरिटीज भी रखता है -

  • American Depositary Receipts (ADRs) 
  • Limited Partnership Interests 
  • Real Estate Investment Trusts (REITs) 
  • Shares of Beneficial Interest (SBIs) 
  • Tracking Stocks

The S&P 500

अगर तुम पिछले मॉड्यूल्स को याद कर सकते हो तो यह शब्द S&P Standard & Poor's को दर्शाता है । द S&P 500 इंडेक्स अमेरिकन स्टॉक मार्केट की टॉप 500 कंपनियों को रखता है। हालांकि इस इंडेक्स में केवल 500 constituents है फिर भी यह यूएस की स्टॉक मार्केट का लगभग 80% भाग दर्शाता है जो इसे एक अच्छा निर्देशक बनाता है। जैसा कहा गया था S&P 500 के constituents ज्यादातर  विभिन्न क्षेत्रों तथा सहायक क्षेत्रों की लार्ज कैप कंपनियां है ।

द S&P 500 मार्केट कैप्टलाइजेशन वेट मैथड का उपयोग करके बनाया जाता है। इस इंडेक्स में कंपनियो का स्थान उनके मार्केट कैप्टलाइजेशन तथा दिए गए भार के अनुसार होता है, इन कंपनियों का मार्केट कैप्टलाइजेशन हाई होता हैं  वह अधिक भारवान मानी गई है, और जिन कंपनियों का  मार्केट कैप्टलाइजेशन low होता है वह कम भारवान मानी गई है। इसलिए हाई वेहट वाली कंपनियां इंडेक्स को चलाने में निम्न भार वाली कंपनियों से ज्यादा सक्षम मानी गई हैं।

हालांकि मार्केट कैप्टलाइजेशन ही ऐसा फैक्टर नही है जिसे इंडेक्स  बनाते समय ध्यान में रखना चाहिए। यहां अन्य फैक्टर भी है जैसे कि - पब्लिक फ्लोट , लिक्विडिटी, सेक्टर क्लासिफिकेशन, ट्रेडिंग हिस्ट्री एंड फाइनेंसिएल वायबिलिटी भी ।

The Dow Jones Industrial Average (DJIA)

US की टॉप 30 कंपनियों को रखने वाला TheDow Jones Industrial Average (DJIA) आसान एवं सबसे प्रसिद्ध और अत्यधिक यूज किए जाने वाला इंडेक्स है। the DJIA इस लिस्ट के बाकी इंडेक्स जैसे मार्केट कैप्टलाइजेशन के अकॉर्डिंग वेट न होकर  प्राइस वेटेड है ।

इसका मतलब यह है कि द DJIA मैं कंपनियों का  वेट और स्थान उनके प्राइस मार्केट के अकॉर्डिंग है। उदाहरण के लिए:  एक कंपनी जिसका शेयर प्राइस लगभग $150 है उसकी रैंक हाई होगी तथा वह हाई वेट कैरी करेगी उस कंपनी की अपेक्षा  जिसका शेयर प्राइस $50 है।

एक ही एक्सचेंज के इंडेक्स पर concentrateकरने के अलावा यह इंडेक्स Nasdaq और NYSE के सभी 30 constituents लेता है। यह 198 6 मे चार्ल्स डॉ और एडवार्ड जोन्स द्वारा प्रस्तावित किया गया था । द DJIA दुनिया का दूसरा सबसे पुराना और लगातार उपयोग किया जाने वाला इंडेक्स है ।

हालांकि यह  परफॉर्मेंस बेंचमार्क के व्यापक रूप मे उपयोग किया जाता है ।इस इंडेक्स के फेयर शेयर ऑफ डेस्ट्रेक्टर भी है। जबसे  इसने 30 कंपनियों को कंसीडरेशन में लिया है ,बहुत सारे अनुभवी ट्रेडर्स और इन्वेस्टर्स DJIA को US इकोनॉमी का अच्छा मेजर नहीं मानते हैं। वहीं दूसरी और वह यह मानते है कि  प्राइस वेटेज की अपेक्षा मार्केट कैप्टलाइजेशन के वेटेज को इवोल्यूशन के लिए कहीं ज्यादा अच्छा है।

The Wilshire 5000 Total Market Index

यह  the Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) लिस्ट के तीनों इंडेक्सको मे ना ज्यादा विख्यात है न अत्यधिक उपयोग होता है। बहुत सारे एक्सपर्ट यह मानते हैं कि यह अमेरिकन स्टॉक मार्केट को बेहतर तरीके से दर्शाता है, इन फैक्टो से  दिखता है कि इस इंडेक्स को USA की सारी पब्लिक ट्रेडेड कंपनीज मिलकर दुनिया का सबसे कंप्रीहेंसिव इंडेक्स बनाते हैं।

इसके नाम के विपरीत Wilshire 5000 यह 5000 कंपनियां नहीं रखता है बल्कि या केवल 3500 के लगभग फीचर करता है जैसा कि कहा गया था जब इसे पहली बार सन् 1974 में इंट्रोड्यूस किया गया, यह 5000 स्टॉक रखता था। दोबारा the Nasdaq Composite इंडेक्स और the S&P 500, के साथ the Wilshire 5000 ने मार्किट कैप्टिलाइजेशन वेटेड मेथड का उपयोग भी  किया।

अदर अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंजेस

जैसा कि हमने ऊपर देखा चारों इंडेक्स व्यापक रूप से ब्रॉड मार्केट इंडेक्स का उपयोग करते हैं।यहां इन चारों के साथ कुछ छोटे दूसरे इंडेक्स भी है यहां उनमें से कुछ पर जल्दी नजर डालिए

  1. Dow Jones Transportation Average
  2. Dow Jones Utility Average
  3. Dow Jones 65 Composite
  4. Dow Jones Total Stock Market
  5. Dow Jones Barron’s 400
  6. S&P 100 Index
  7. S&P Midcap 400
  8. S&P SmallCap 600
  9. S&P SuperComp 1500
  10. Nasdaq 100
  11. NYSE Composite
  12. Russel 3000
  13. Russel 2000
  14. Russel 1000

यह 14 इंडेक्सेज दूसरे छोटे ब्रॉड मार्केट इंडेक्सस है जिनकी प्रवत्ति संपूर्ण नही है केवल उदाहरण है। अमेरिकन मार्केट में ऐसे बहुत सारे दूसरे स्पेसिफिक सेक्टर इंडेक्स भी  है।

Wrapping up

अभी तुम्हारे पास चार बड़े अमेरिकन स्टॉक इंडेक्सेस है । जैसा कि एक भारतीय इन्वेस्टर अमेरिकन स्टॉक इंडेक्स को अपना पैसा लगाने के लिए देखता है, तो यह चारों इंडेक्स काफी महत्वपूर्ण है, जिन पर उसे फोकस करना चाहिए। आगे बढ़ते हुए हम इस पर फोकस करेंगे कि तुम बतौर एक इन्वेस्टर US मार्केट में किस प्रकार इन्वेस्ट कर सकते हो।

एक क्विक रीकैप

  • The Nasdaq Composite Index  एक ब्रॉड मार्केट इंडेक्स है जो कि Nasdaqएक्सचेंज मे सभी कंपनियों से मिलकर बनता है।
  • 2500 contituents से ज्यादा की विशेषता बताते हुए द Nasdaq Composite इंडेक्स अमेरिकन इकोनामी का एक अच्छा निर्देशक है।
  • The S&P 500 index अमेरिकन स्टॉक मार्केट की टॉप 500 कंपनियों  से मिलकर बनता है
  • हालांकि इस इंडेक्स में  केवल 500contituents है , या फिर भी पूरे US का लगभग 80% स्टॉक मार्केट दर्शाता है, जो कि इसे एक अच्छा निर्देशक बनाता है 
  • The S&P 500 को मार्केट केपीटलाइजेशन वेहटिंग मेथड का उपयोग करके बनाया जाता है।
  • CUS सी टॉप थर्टी कंपनी रखने वाला the Dow Jones Industrial Average (DJIA) सबसे आसान , प्रसिद्ध और अत्यधिक उपयोग होने वाला इंडेक्स है ।
  • लिस्ट में बाकी इंडेक्सको से भिन्न यह  DJIA  इंडेक्स प्राइस वेहटेड है ना कि इसका वेहट मार्केट कैप्टलाइजेशन के द्वारा  होता है।
  • एक सिंगल एक्सचेंज पर विचार करने के अलावा यह द DJIA Nasdaq aur NSYE दोनो से  इसके पूरे 30 contituents लेता है ।
  • The Wilshire 5000 USA की सारी पब्लिक ट्रेडेड कंपनीज का पूरा मार्केट इंडेक्स रखता है, जो कि इसे दुनिया का सबसे कॉन्प्रिहेंटेड इंडेक्स बनाता है।
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