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बियर बाजार कितने समय तक टिकते हैं?

4.2

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इस मॉड्यूल के सभी पिछले अध्यायों में, हम केवल बियर बाजारों और विभिन्न निवेशों और निकास रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो हम उनका पूरी तरह से उपयोग करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, एक बहुत महत्वपूर्ण बात है जिस पर हमें चर्चा करनी चाहिए। इस बिंदु पर, आप पहले से ही अनुमान लगा सकते हैं - एक बियर बाजार की लंबाई। 'बाजार कितने समय तक टिकता है?' कुछ ऐसा है जिसके बारे में आप काफी समय से सोच रहे होंगे, क्या यह सही नहीं है? खैर, यही हम स्मार्ट मनी के इस अध्याय में पता लगाने वाले हैं। तो, चलो इसके साथ चलो।

बाजार कितने समय तक टिकते हैं?

इस सवाल का जवाब बहुत ही सरल है, लेकिन बेस्वाद है। दुर्भाग्य से, यह अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है कि एक बियर बाजार कितने समय तक चलेगा। हां, विशेषज्ञ एक निश्चित सीमा तक विभिन्न तकनीकी संकेतकों का उपयोग करके मंदी से लेकर तेजी के प्रति रुझान का अनुमान लगा सकते हैं। लेकिन जब एक बियर बाजार की वास्तविक लंबाई का पता लगाने की बात आती है, तो हमारे पास कोई ठोस संख्या नहीं है।

हालांकि यह अंत नहीं है। एक बात है कि हम पूरे दिल से सहमत हो सकते हैं। और यह है कि बियर बाजारों में बुल बाजारों के रूप में लंबे समय के लिए नहीं जाना है। आप देखते हैं, बुल मार्केट एक स्ट्रेच पर सालों तक चल सकते हैं। उदाहरण के लिए, इतिहास का सबसे लंबा बैल बाजार 09 मार्च, 2009 से 22 अगस्त, 2018 तक शुरू होने वाले 3,453 दिनों के लिए चला गया। आज तक, हमारे पास कोई बियर बाजार नहीं था जो समान लंबाई का हो।

वह सब अच्छा और अच्छा है। लेकिन फिर, इतिहास में हमें बियर बाजारों की लंबाई के बारे में बताने के लिए कुछ होना चाहिए, है ना? आइए अतीत के बियर बाजारों में गहराई से खुदाई करें और देखें कि क्या हम किसी बियर बाजार की विशिष्ट लंबाई में कोई अंतर्दृष्टि प्राप्त करने में सक्षम हैं।

अतीत के बियर बाजार: एक वैश्विक अवलोकन

हम पहले से ही जानते हैं कि 20% या उससे अधिक के बाजार गिरावट को स्वचालित रूप से बियर बाजार के रूप में घोषित किया जाता है। इसे वैश्विक स्तर पर, यहाँ ध्यान में रखते हुए, जो हमने पाया।

  • बियर बाजार कुछ महीनों से लेकर 3 साल तक कहीं भी रहे हैं।
  • एक बियर बाजार की औसत लंबाई लगभग 15 महीनों के लिए काम करती है। 
  • बाजार में गिरावट, प्रतिशत अंक में मापा जाता है, लगभग 23% से लेकर 92% तक होता है। 
  • औसत बाजार में गिरावट लगभग 49% तक आई।

हालांकि ये आंकड़े हमें इस अध्याय में जिस परम प्रश्न को संबोधित करने का प्रयास कर रहे हैं, उस बारे में बहुत स्पष्टता लाने के लिए लगता है, कुछ ऐसा है जिसे आपको भी करने की आवश्यकता है। इस आकलन में दुनिया के सभी शेयर बाजारों के आंकड़े शामिल हैं। पूरे, विकासशील बाजारों और विकसित बाजारों दोनों सहित।

इस तरह के आकलन के साथ एक मामूली झटका इस तथ्य के कारण होता है कि यूके और यूएस जैसे विकसित देशों के शेयर बाजारों में कम बियर बाजार और कम अवधि के साथ होते हैं। दूसरी ओर, भारत, ब्राजील और चीन जैसे विकासशील देशों के शेयर बाजारों में अधिक अवधि के बाजारों में गिरावट देखने को मिलती है। इसलिए, औसत जो हम ऊपर पहुंचे हैं - वह कुछ बड़े चरम सीमाओं का औसत है।

बियर बाजारों की अवधि का आकलन करने का एक बेहतर तरीका प्रत्येक बाजार को व्यक्तिगत रूप से देखना होगा। तो, चलो अमेरिकी शेयर बाजारों के साथ शुरू करते हैं।

अतीत के बियर बाजार: अमेरिकी बाजारों का अवलोकन 

इस तथ्य के लिए जिम्मेदार है कि वैश्विक अवलोकन एक बियर बाजार की विशिष्ट लंबाई का सटीक प्रतिनिधित्व नहीं हो सकता है, हमने कुछ डेटा को सबसे बड़े और सबसे विकसित स्टॉक पर संकलित किया है पूरी दुनिया में बाजार - अमेरिकी बाजार।

यूएस डेटा के लिए, हम केवल एक इंडेक्स पर ध्यान केंद्रित करने जा रहे हैं - S & P 500 कम्पोजिट इंडेक्स।

समय सीमा

बियर बाजारों की संख्या

औसत बाजार गिरावट (%)

दिनों में बियर बाजार की औसत लंबाई

1929 - 2020

26

-35.62%

289

1949 - 2020

13

-32.40%

343

1987 - 2020

6

-36.25%

238

जैसा कि आप इस से देख सकते हैं डेटा, बियर बाजार की घटनाओं की संख्या विश्व युद्ध 2 के समापन के बाद से लगातार नीचे जा रही है। यह सब नहीं है। 1987 के बाद से, बियर बाजार की औसत लंबाई भी घटकर केवल 238 दिन रह गई है, जो लगभग 8 महीने है।

अतीत के बियर बाजार: भारतीय बाजारों का अवलोकन 

अब हम वैश्विक और अमेरिकी शेयर बाजारों का विश्लेषण कर रहे हैं, चलो भारतीय शेयर बाजारों के साथ मिलें। चूंकि भारत एक विकासशील अर्थव्यवस्था है, इसलिए इसका शेयर बाजार अमेरिका की तुलना में थोड़ा अधिक अस्थिर है। नतीजतन, हमारे पास बियर बाजारों की संख्या भी अधिक है।

यहाँ बियर बाजारों का विश्लेषण है जो हमने आज तक बीएसई सेंसेक्स के साथ हमारे बेंचमार्क इंडेक्स के रूप में देखा है।

समय सीमा

औसत बाज़ार में गिरावट (%)

दिनों में बियर बाजार की औसत लंबाई

अक्टूबर 1990 - मार्च 1991

-39.26%

150

अप्रैल 1992 - अप्रैल 1993

-56.45%

360

सितंबर 1994 - नवंबर 19981

-40.94%%

1500

फ़रवरी 2000 - सितंबर 2001

-57%

570

जन 2008 - मार्च 2009

-62.05%

390

नवंबर 2010 - दिसंबर 2011

-28.30%

390

मार्च 2015 - फरवरी 2016

-23.44%

330

फ़रवरी 2020 - अप्रैल 2020

-32.98%

44

कुल औसत 

-42.65%

467

हालांकि की औसत लंबाई भारतीय बियर बाजार लगभग 467 दिनों तक आता है, यह वास्तविक तस्वीर के साथ पूर्ण न्याय नहीं करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि भारतीय शेयर बाजार की लोकप्रियता बढ़ने के साथ एक विशिष्ट बियर बाजार की औसत लंबाई में लगातार कमी आई है। शेयर बाजार में संस्थागत, गैर-संस्थागत और खुदरा निवेशकों की बढ़ती संख्या के साथ, यह हाल के वर्षों में बहुत तेजी से वसूली करने में कामयाब रहा है।

2020 का हालिया बियर बाजार इसका एक बेहतरीन उदाहरण है। बाजार में सांडों को देने में लगभग 44 दिन लग गए। और 2020 वह साल था जिसमें सबसे ज्यादा डिमैट खाते खुदरा निवेशकों द्वारा खोले गए थे।

कहा कि, 2020 के बियर बाजार को COVID-19 महामारी और बाजार के प्रतिभागियों से बाद में घुटने की प्रतिक्रिया के बारे में लाया गया था। और इसलिए, मंदी की वजह से बियर के बाजार के मामले में भी रिकवरी कहीं अधिक तेज थी। वर्तमान भारतीय शेयर बाजार के परिदृश्य में मूलभूत और किफायती कारकों द्वारा लाए गए बियर बाजारों की लंबाई अभी भी देखी जा सकती है।

ऊपर लपेटकर

इसके साथ, हम अंत में इस अध्याय के साथ कर रहे हैं। अगले एक में, हम उन विभिन्न तरीकों की ओर अपना ध्यान केंद्रित करेंगे, जिनमें हम एक बियर बाजार के अंत की भविष्यवाणी करने का प्रयास कर सकते हैं। आखिरकार, यह जानकारी एक बियर बाजार से बाहर निकलने या बाद के बैल बाजार में प्रवेश करने के लिए एक अच्छी वित्तीय योजना बनाने के लिए महत्वपूर्ण है, है ना?

एक त्वरित पुनरावृत्ति

  • यह अनुमान लगाने का बिल्कुल कोई तरीका नहीं है कि एक बियर बाजार कितने समय तक चलेगा। 
  • हालांकि विशेषज्ञ विभिन्न तकनीकी संकेतकों का उपयोग करते हुए एक निश्चित सीमा तक, मंदी से तेजी की ओर बढ़ने का अनुमान लगा सकते हैं, लेकिन जब एक बियर बाजार की वास्तविक लंबाई का पता लगाने की बात आती है, तो हमारे पास कोई ठोस संख्या नहीं है। 
  • बियर के बाजार में बुल बाजारों के रूप में लंबे समय के लिए नहीं जाते हैं। आप देखते हैं, बुल मार्केट एक स्ट्रेच पर सालों तक चल सकते हैं। 
  • अमेरिकी बाजारों में, द्वितीय विश्व युद्ध के समापन के बाद से बियर बाजार की घटनाओं की संख्या लगातार घट रही है। 1987 के बाद से, बियर बाजार की औसत लंबाई भी घटकर केवल 238 दिन रह गई है, जो लगभग 8 महीने है। 
  • भारतीय बियर बाजार की औसत लंबाई लगभग 467 दिनों तक आती है। लेकिन यह वास्तविक तस्वीर के साथ पूर्ण न्याय नहीं करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि भारतीय शेयर बाजार की लोकप्रियता बढ़ने के साथ एक विशिष्ट बियर बाजार की औसत लंबाई में लगातार कमी आई है।
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