शुरुआती के लिए मॉड्यूल

डेब्ट और सिक्योरिटीज

ज्ञान की शक्ति का क्रिया में अनुवाद करो। मुफ़्त खोलें* डीमैट खाता

* टी एंड सी लागू

हाइब्रिड फंड्स

3.7

icon icon

आइए इस चैप्टर को श्रेया की डाइलेमा से इंट्रोड्यूस कराते हुए शुरू करें। आप देखें, वह मोना के बर्थडे पार्टी में गई थी। मोना उसकी कॉलीग है  - एक एक्वेंटेंस जिसके साथ श्रेया अच्छी तरह से मिलती थी। लेकिन वह उसे पर्सनलाइज्ड गिफ्ट देने के लिए उसे अच्छी तरह से नहीं जानती थी। वास्तव में, यही श्रेया की डाइलेमा थी। उसे यकीन नहीं था कि मोना को उसके बर्थडे पर क्या देना है।

इसलिए, वह अपने एरिया में सबसे बड़े सुपरमार्केट में भटक गई, उम्मीद है कि उसे ऐसा कुछ नहीं मिलेगा जो एक आइडिया स्पार्क कर सकता है। आइज़ल के बाद आइज़ल कुछ खास नहीं निकला, और जब एक डिसपॉइण्टेड और अन्सियस श्रेया ने बाहर निकलने के लिए अपना रास्ता बनाया, तो उसने कैश काउंटर के पास रक्खे एक आइडियल गिफ्ट को देखा।

यह असॉर्टेड चॉकलेट का एक डिब्बा था।

"परफेक्ट!" श्रेया ने मन ही मन सोचा। उसने बॉक्स के लिए जल्दी से पे किया, गिफ्ट -व्रैप कराया, और जल्दी से मोना के घर की तरफ चली, पार्टी एन्जॉय करने के लिए।

अब, असॉर्टेड चॉकलेट के बॉक्स को किसने परफेक्ट बनाया?

खैर, एक बात के लिए, इसमें कई तरह के ऑप्शन थे।

दूसरे के लिए, इसने काम किया क्योंकि श्रेया को यकीन नहीं था कि मोना का टेस्ट कैसा था, वह इस बात पर भरोसा कर सकती है कि बर्थडे गर्ल कम से कम बॉक्स में से एक चॉकलेट को तो पसंद करेगी।

इसलिए, भले ही मोना किसी भी और टेस्ट को पसंद नहीं करती है, वह जो कुछ भी पसंद करती है उसे एन्जॉय कर सकती है। कुल मिला कर , एक अच्छी डील , आपको नहीं लगता?

जैसा कि कमोनली जाना जाता है, असॉर्टेड पैक या कॉम्बो पैक के बारे में यह बात है। और इसमें कोई वंडर नहीं है कि वे हर जगह यही हैं।

आपके लोकल ग्रोसर की दुकान पर।

मैकडॉनल्ड्स में।

गैजेट की दुकान पर।

होम फर्निशिंग आउटलेट पर।

आपके लोकल स्टेशनरी स्टोर पर भी।

यह सिर्फ इतना होता है कि इन्वेस्टमेन्ट मार्किट में एक असॉर्टेड बॉक्स का अपना वर्जन होता है। और हम उन्हें हाइब्रिड फंड कहते हैं।

यहाँ डिटेल्स हैं।

हाइब्रिड फंड क्या हैं?

हाइब्रिड फंड म्यूचुअल फंड हैं जो कई अलग-अलग एसेट क्लासेज में इन्वेस्ट करते हैं। यहां कुछ ऐसे एसेट क्लास की झलक मिलती है, जिनमें हाइब्रिड फंड्स इन्वेस्ट कर सकते हैं।

डेब्ट इंस्ट्रूमेंट 

इक्विटी

गोल्ड

रियल एस्टेट

ज्यादातर, हालांकि, हाइब्रिड फंड मैनली इक्विटी और डेब्ट इन्वेस्टमेंट ऑप्शन में इन्वेस्ट करते हैं। ये फंड कुछ प्राइमरी प्रिंसिपल्स पर भरोसा करते हैं जो गाइड करते हैं कि इन्वेस्टमेंट कैसे किया जाता है। ज्यादा स्पेसिफिक तरह से, हाइब्रिड फंड तीन कोर कांसेप्ट से ड्रिवेन होते हैं।

कोरेलशन 

एसेट एलोकेशन 

डायवर्सिफिकेशन 

कोरेलशन

कोरेलशन एसेंटिआली है की कई अलग-अलग इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट एक दूसरे के संबंध में कैसे चलते हैं। एक ही एसेट क्लासेस के अंदर इंस्ट्रूमेंट्स हाइली कोरेलेटेड  होते हैं, जबकि जो अलग एसेट क्लासेज के होते हैं वे शायद ही कभी हाइली कोरेलेटेड  होते हैं, जब तक कि वे एक ही सेक्टर से बिलोंग न करते हों।

एक्साम्प्ल के लिए, यह ज्यादा चांस है कि इक्विटी शेयर सिमिलर डायरेक्शनस में आगे बढ़ेंगे, जो कुल मिलाकर मार्किट की मूवमेंट पर डिपेंड करता है। हालांकि, इस तरह के मूवमेंट्स से उसी तरह डेब्ट इंस्ट्रूमेंट को एफेक्ट नहीं किया जा सकता है।

एसेट एलोकेशन

बोलो तुम्हारे पास रु। 1,000 और आपको हफ्ते के लिए कुछ ग्रोसरिस खरीदने की जरुरत है। आप शायद सब्जियों और फलों की एक लिस्ट लिखेंगे, और फिर, आप अपनी लिस्ट में उन चीज़ो के बीच अपना पैसा एलोकेट करेंगे। या ऐसा कुछ, सही?

एसेट एलोकेशन बस यही है। यह तय करने की प्रोसेस है कि इन्वेस्टरस के फंड को अलग अलग एसेट क्लासेज के बीच कैसे डिस्ट्रीब्यूट किया जाना है, जो कि हाइब्रिड फंड में इन्वेस्ट करने के लिए चुनता है।

डायवर्सिफिकेशन

डायवर्सिफिकेशन एक नेचुरल इफ़ेक्ट है जो हाइब्रिड फंडों में देखा जाता है, क्योंकि इन फंडों का बहुत एसेंस यह है कि वे कई एसेट क्लासेज में इन्वेस्ट करते हैं। यह पोर्टफोलियो में समग्र रिस्क को कम करता है।

हाइब्रिड फंड कैसे काम करते हैं?

आइए सबसे कॉमन टाइप के हाइब्रिड फंड को यह समझने की कोशिश करें कि ये फंड कैसे काम करते हैं। प्रेडोमिनेंटली, इक्विटी और डेब्ट सबसे पसंदीदा एसेट क्लास हैं। इक्विटी मार्केट-लिंक्ड रिटर्न में लाने का काम करता है, जो कुछ मामलों में इन्फ्लेशन - बीटिंग भी हो सकता है। बेशक, रिस्क ज्यादा है, लेकिन जहां डेब्ट कॉम्पोनेन्ट आता है, यह पोर्टफोलियो के रिस्क को कम करता है और इन्वेस्टर को स्टेबल  रिटर्न की गारंटी भी देता है। रिटर्न अक्सर इक्विटी प्रॉफिट से कम होता है,

इक्विटी और डेब्ट के लिए एलोकेटेड फंड्स के प्रोपोरशन के बेस पर - मतलब, एसेट एलोकेशन के बेस पर - हाइब्रिड फंड का ओवरआल रिस्क स्पेक्ट्रम के हायर या लोअर एन्ड पर हो सकता है। यह वही है जो अलग अलग टाइप के इन्वेस्टर प्रोफाइल के लिए हाइब्रिड फंड को सही बनाता है।

हाइब्रिड फंड्स के टाइप :

इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड

इन हाइब्रिड फंड को अग्ग्रेसिव फंड के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि वे प्रेडोमिनेंटली इक्विटी में इन्वेस्ट करते हैं। इन फंडों का प्राइमरी टारगेट लॉन्ग टर्म में हाई रिटर्न अर्न करने की पॉसिबिलिटी बढ़ाना है।

  • वे इक्विटी में कम से कम 65% (और ज़्यादा से ज़्यादा 80%) इन्वेस्ट करते हैं
  • बचे 35% (या 20%) फंड्स को डेब्ट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में लगाया जाता है
  • इक्विटी निवेश बाजार के कैप, इंडस्ट्रीज और सेक्टर्स जैसे बैंकिंग, एफएमसीजी, फाइनेंस, आईटी, हैल्थकारे सर्विसेज, रियल एस्टेट, ऑटोमोबाइल आदि में किए जाते हैं।

डेब्ट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड

कन्सेर्वटिवे फंड की तरह से भी जाना जाता है, ये हाइब्रिड फंड प्रेडोमिनेंटली डेब्ट मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं। यहाँ की टारगेट कैपिटल प्रिजर्वेशन  है जो इनकम जनरेशन के साथ जुड़ा हुआ है।

  • डेब्ट-ओरिएंटेड फंड्स गवर्नमेंट सिक्योरिटीज, डिबेंचर, बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, ई टी सी जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 60% से 90% के बीच में इन्वेस्ट करते है 
  • बचे हुए फंड्स इक्विटी मेंइन्वेस्ट की जाती है, ओवरआल रिटर्न में सुधार करने के लिए।
  • कुछ कन्सेर्वटिव फंड भी कैश के छोटे हिस्से को कैश और कैश एकक्विवैलंट में लिक्विडिटी के लिए खाते में इन्वेस्ट कर सकते हैं।

बैलेंस्ड फण्ड्स 

बैलेंस्ड फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, दो मैनएसेट क्लासेज - डेब्ट और इक्विटी के बीच एसेट एलोकेशन की कोशिश और बैलेंस। वे इंश्योर करते हैं कि इक्विटी मार्किट में कैपिटल इरोज़न का रिस्क मार्किट में कैपिटल प्रिजर्वेशन  से ऑफसेट है।

  • लगभग 40% से 60% फंड अलग-अलग सेक्टरस और मार्केट कैप में इक्विटी इंस्ट्रूमेंट के लिए एलोकेट किए जा सकते हैं।
  • इसी तरह, लगभग 60% से 40% फंड्स को डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स के लिए असाइन किया जा सकता है।

मंथली इनकम प्लान (एमआईपी)

आप अब तक एमआईपी से फेमिलिअर हैं, क्योंकि हमने पहले इस पर चैप्टर में डेब्ट फंडों के टाइप्स के बारे में देखा था। अक्सर, उन्हें डेब्ट फंड के रूप में क्लास्सिफ़ाई किया जाता है क्योंकि वे प्रेडोमिनेंटली डेब्ट मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं। लेकिन एमआईपी में एक इक्विटी कॉम्पोनेन्ट भी है।

  • वे इक्विटी में लगभग 15% से 20% इन्वेस्ट करते हैं।
  • बाकी फंड्स को डेब्ट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट किया जाता है जो एक फिक्स्ड इनकम पे आउट करते हैं।
  • इस तरह, एमआईपी इन्वेस्टर्स को इनकम की एक स्टेडी स्ट्रीम देते हैं। पाय आउट्स अलग अलग फ्रेक्वेंसीएस पर किए जा सकते हैं - जैसे कि मंथली, क्वाटर्ली, हाफ- इयरली, या अणुअल्ली  - इन्वेस्टर की पसंद के बेस पर

मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड्स 

मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड्स वही हैं जैसे सुनने में लगते हैं। वे कई इक्विटी में इन्वेस्ट करते हैं, सिर्फ इक्विटी और डेब्ट से परे।

  • उनके पास कम से कम 3 अलग-अलग एसेट क्लासेज से बना एक पोर्टफोलियो है।
  • ये फंड हर एक एसेट क्लास में कम से कम 10% की अमाउंट का इन्वेस्टमेंट करते हैं।
  • वे इन्वेस्टमेंट के सिर्फ एक पॉइंट के साथ इन्वेस्टर को कई एसेट क्लासेज में एक्सपोज़ करते हैं।

डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड

मार्किट साइकिल के बेस पर, कुछ पॉइंट्स पर इक्विटी बेहतर इंवेस्टमनेट ऑप्शन हो सकता है, जबकि डेब्ट दूसरों के लिए बेहतर ऑप्शन  साबित हो सकता है। डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड हाइब्रिड फंड्स हैं जो आपको मार्केट मूवमेंट का फायदा उठाने में मदद करते हैं।

  • पोर्टफोलियो में डाइवर्सिटी है और एसेट एलोकेशन को मैक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड्स और ओवरआल मार्कीट कंडीशन के बेस पर एडजस्ट किया गया है।
  • तो, यह फंड कुछ पॉइंट्स पर, यहां तक ​​कि 100% डेब्ट या 100% इक्विटी भी हो सकता है।

इक्विटी सेविंग फंड

इक्विटी सेविंग फंड एक टाइप के हाइब्रिड फंड हैं जहां एसेट एलोकेशन का स्टॉक, डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स और रिस्क-फ्री हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स लगभग सिमिलर तरह से किया जाता है।

  • डेरीवेटिव कम्पोनेट इक्विटी से जुड़े डायरेक्शनल रिस्क को कम करता है।
  • ये स्कीम्स इक्विटी संपत्ति में लगभग 65% और डेब्ट में लगभग 35% इन्वेस्ट करती हैं।
  • डेरीवेटिव कॉम्पोनेन्ट वोलैटिलिटी को कम करता है।

आर्बिट्राज फंड

आर्बिट्राज फंड इन्वेस्टर के लिए रिटर्न जेनेरेट करने के लिए आर्बिट्राज ट्रेडिंग स्टारटेजी पर भरोसा करते हैं।

  • इन फंडों में, फंड मैनेजर एक मार्किट में कम कीमत पर एक एसेट खरीदता है,और एक प्रॉफिट के लिए इसे एक ऊँची कीमत पर बेचता है दूसरे मार्किट में ।
  • बाजार के फेसेस के दौरान जहां कोई अरबिटरीओप्पोर्तुनिटीज़ नहीं होते हैं, ये हाइब्रिड फंड कैपिटल को सफेली से डेब्टऔर कॅश इंस्ट्रूमेंटस में पार्क करते हैं।

हाइब्रिड फंड के टैक्स इम्प्लिकेशन्स

चूंकि हाइब्रिड फंडों के पास अपने पोर्टफोलियो में कई एसेट्स हैं, इसलिए टैक्स इम्प्लिकेतिओन्स पर चर्चा करने से पहले उनकी नेचर के हिसाब से उन्हें क्लास्सिफ़ाई करना ज़रूरी हो जाता है। टैक्सेशन के पर्पसइस के लिए, हाइब्रिड फंड को आम तौर पर दो काटेगोरिएस में डिवाइड किया जाता है:

  1. इक्विटी-ओरिएंटेड फंड्स: जहां कम से कम 65% फंड्स इक्विटी और इक्विटी-ओरिएंटेड सिक्योरिटीज में इन्वेस्ट किए जाते हैं
  2. बाकि हाइब्रिड फंड: वे जो इक्विटी-ओरिएंटेड फंड के रूप में क्वालीफाई नहीं हैं

अब, आइए इन दोनों काटेगोरिएस के फंडों के तसाशन पर नज़र डालें।

इक्विटी-ओरिएंटेड फंड

कैपिटल गेन के टाइप 

मीनिंग 

टैक्सेशन

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन 

(LTCG)

गेन जब एक से अधिक वर्षों के लिए फण्ड रखा गया है

1 लाख रुपये तक का टैक्स-फ्री और 1 लाख रुपये से ऊपर 10% पर tax लगाया 

शार्ट-टर्म कैपिटल गेन 

(एसटीसीजी)

एक वर्ष से कम समय के लिए धन रखा गया है

15% टैक्स लगाया

अन्य धन

कैपिटल गेन का टाइप 

मीनिंग 

टैक्सेशन

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन 

(LTCG)

गेन जब 36 से ज़्यादा महीनों के लिए फण्ड रखा गया है

इंडेक्सेशन के बाद 20% और इंडेक्सेशन के बिना 10% पर टैक्स लगाया गया

शार्ट-टर्म कैपिटल 

(एसटीसीजी)

गेन जब 36 महीने से कम समय के लिए फण्ड रखा गया है

एप्लीकेबल इनकम टैक्स स्लैब के हिसाब से टैक्स

क्या आपको हाइब्रिड फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए?

हाइब्रिड फंड कई किस्मों में आते हैं, इसलिए हमेशा कुछ ऐसे हाइब्रिड फंड होते हैं जो हर इन्वेस्टर के लिए सूटेबल होते हैं। फिर भी, यह उन इंवेस्टरर्स की सबसे कॉमन काटेगोरिएस पर ध्यान देने में मदद करता है जो हाइब्रिड फंड चुनने से बेनिफिट उठा सकते हैं। इस तरह, आपको पता चल जाएगा कि क्या वे आपके लिए हैं, है ना?

इसलिए, जब आप आमतौर पर हाइब्रिड फंड इन्वेस्टमेंट से बेनिफिट उठा सकते हैं।

  • यदि आप म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट में नए हैं
  • यदि आप रिटायरमेंट के करीब हैं
  • यदि आप सही एसेट एलोकेशन के साथ कई एसेट्स में इन्वेस्ट करना चाहते हैं
  • यदि आप इन्हेरेन्टली अपने म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट में डाइवर्सिटीq लाना चाहते हैं

रैपिंग उप

यह हाइब्रिड फंड्स पर चैप्टर को व्रैप है। अब, यह सब कुछ आपको यह जानने में मदद करना है कि आपको डेब्ट और डेब्ट फंड में कितना इन्वेस्ट करना चाहिए। क्या आप इसके बारे में सोच नहीं रहे हैं? खैर, हम आपको अगले चैप्टर में यह पता लगाने में मदद करेंगे।

क्विक रिकैप

  • हाइब्रिड फंड्स म्यूचुअल फंड्स होते हैं जो कई अलग-अलग एसेट क्लास जैसे डेब्ट, इक्विटी, गोल्ड, रियल एस्टेट आदि में इन्वेस्ट करते हैं।
  • इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड, जिसे एग्रेसिव फंड के रूप में भी जाना जाता है, प्रेडोमिनेंटली से इक्विटी में इन्वेस्ट करते हैं।
  • डेब्ट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड, जिसे कन्सेर्वटिव फंड के रूप में भी जाना जाता है, प्रेडोमिनटली डेब्ट मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं।
  • बैलेंस्ड फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, दो मैन एसेट क्लासेज - डेब्ट और इक्विटी के बीच एसेट एलोकेशन की कोशिश और बैलेंस।
  • मंथली इनकम प्लान्स इक्विटी में लगभग 15% से 20% तक इन्वेस्ट करती हैं। बाकी फंड्स को डेब्ट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट किया जाता है जो एक फिक्स्ड इनकी पे करते हैं
  • मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड कई इक्विटी में इन्वेस्ट करते हैं, सिर्फ इक्विटी और डेब्ट से परे।
  • डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड में, पोर्टफोलियो डायवर्सिफाइड होता है और एसेट एलोकेशन को मैक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड और ट्रेंड्स के आधार पर एडजस्ट किया जाता है
  • इक्विटी सेविंग फंड एक टाइप के हाइब्रिड फंड हैं जहां एसेट अलोकेशन स्टॉक के बीच होता है, डेट इंस्ट्रूमेंट्स और रिस्क-फ्री हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स जैसे कि लगभग सिमिलर तरह से किया जाता है।
  • आर्बिट्राज फंड इन्वेस्टर के लिए रिटर्न जेनेरेट करने के लिए आर्बिट्राज ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी पर भरोसा करते हैं।
  • हाइब्रिड फंड्स पर टैक्स लगाया जाता है, देख कर कि वे इक्विटी-ओरिएंटेड हैं या नहीं, और कैपिटल गेन लॉन्ग-टर्म या शॉर्ट-टर्म हैं या नहीं।
icon

अपने ज्ञान का परीक्षण करें

इस अध्याय के लिए प्रश्नोत्तरी लें और इसे पूरा चिह्नित करें।

आप इस अध्याय का मूल्यांकन कैसे करेंगे?

टिप्पणियाँ (0)

एक टिप्पणी जोड़े

के साथ व्यापार करने के लिए तैयार?

logo
Open an account