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ऐतिहासिक बियर बाजारों से सबक: भारतीय

3.7

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अब आप बियर बाजार और उनके महत्व से अवगत हैं, यह समय है जब हम एक नज़र डालते हैं विभिन्न सबक जो हम अतीत के बियर बाजारों से सीख सकते हैं। इस अध्याय में, हम पूरी तरह से भारतीय शेयर बाजार और उन विभिन्न उतार-चढ़ावों पर ध्यान केंद्रित करेंगे जो पिछले कुछ वर्षों में देखे गए हैं। आइए उन बियर बाज़ारों के संक्षिप्त अवलोकन से शुरू करें जिन्हें भारतीय शेयर बाज़ार ने हाल के दिनों में देखा है, इसके बाद उन पाठों से जिन्हें हमें उनसे दूर ले जाने की आवश्यकता है।

भारतीय ऐतिहासिक बियर बाजारोंसबक 

से1992 के बाद से, भारतीय शेयर बाजार 10 से अधिक बियर बाजारों से गुजरा है। एक के अपवाद के साथ, अन्य सभी 9 बियर बाजार एक वर्ष या उससे अधिक समय तक चले। यहाँ सबसे हाल के बियर बाजारों में से कुछ पर एक त्वरित नज़र है जिसे हमने आज तक देखा है।

1. COVID-19 मेल्टडाउन

हालांकि COVID-19 महामारी पहले से माना जाता है, दुनिया के अधिकांश देशों ने अपने अस्तित्व के लिए जागना शुरू कर दिया और फरवरी, 2020 की दूसरी छमाही में इसे गंभीरता से लेना शुरू कर दिया। 17 फरवरी, 2020 से भारतीय शेयर बाजार की शुरुआत हुई। बियर पूर्ण नियंत्रण में थे, प्रत्येक कारोबारी दिन पिछले सत्र की तुलना में कम था।

सेंसेक्स और निफ्टी दोनों में कई हजार अंकों की गिरावट के साथ, फरवरी, 2020 का आखिरी सप्ताह पूरी तरह से विक्रेताओं पर हावी रहा और 2009 के बाद से भारतीय शेयर बाजार के लिए सबसे खराब सप्ताह बन गया। हालांकि बियर की पकड़ तीव्र थी, बियर बाजार केवल 30 मार्च, 2020 तक चला, जिससे यह इतिहास में सबसे कम अवधि में से एक बन गया।

मुख्य सबक: बेचने के दबाव में मत

आना , और कोई अंतर्निहित मौलिक या आर्थिक कारकों के लिए बहुत कम था। यह मुख्य रूप से यही कारण है कि बाजार केवल एक महीने के भीतर इतनी तेजी से वापस उछालने में सक्षम थे। 

शेयर की कीमतों में भारी गिरावट के कारण, कई निवेशक बाजार से उबरने का इंतजार करने के बजाय अपने शेयरों को बेचने के लिए जल्दी से एक नुकसान पर अपने शेयरों को बेच रहे थे। हालांकि, दूर ले जाने का सबक यह है कि मूल रूप से अच्छी कंपनियों के शेयर की कीमतें बियर बाजार के गुजरने के बाद किसी समय वापस उछाल के लिए बाध्य हैं। तो, आपको बस इतना करना चाहिए कि आप धैर्य से अपने पदों पर बने रहें और ठीक होने की प्रतीक्षा करें।

इसे सीधे शब्दों में कहें, तो इस बियर बाजार से प्रमुख लाभ यह है कि एक निवेशक के रूप में, आपको सबसे पहले अपने द्वारा दिए गए अंतर्निहित कारण का आकलन करने की कोशिश करनी चाहिए बेच दबाव बाजार द्वारा बनाई गई। यदि अंतर्निहित कारण मौलिक नहीं है और बाजार की भावनाओं और भावनाओं से प्रेरित है, तो सबसे अच्छी बात यह है कि आपकी स्थिति पर पकड़ हो सकती है।

2. चीनी प्रभाव

पिछले कुछ दशकों में, चीन की आधिकारिक मुद्रा युआन ने मूल्य प्रशंसा और स्थिरता के मामले में काफी प्रगति की है। यह तेजी से निवेशकों और मुद्रा व्यापारियों के बीच सबसे लोकप्रिय मुद्राओं में से एक बन रहा था। हालांकि, एक आश्चर्यजनक रूप से आश्चर्यजनक रूप से, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (पीबीओसी) ने 2015 में लगातार तीन बार अपनी मुद्रा का अवमूल्यन किया, जिससे इसके मूल्य में 3% से 4% की कमी आई।

यह कदम अचानक, अप्रत्याशित था, और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले चीनी मुद्रा को काफी कमजोर कर दिया। हालाँकि, भारतीय अर्थव्यवस्था और शेयर बाजारों पर भी इसका प्रभाव पड़ा। चूंकि चीनी मुद्रा के अवमूल्यन के कारण अमेरिकी डॉलर ने रात भर ताकत हासिल की, इसलिए यूएसडी की मांग में तेजी आई। इसके कारण व्यापारियों और निवेशकों ने भारतीय रुपया बेच दिया और USD में समान निवेश किया, जिससे INR और भी दो साल के निचले स्तर पर आ गया।

भारतीय रुपये के कमजोर होने से आयात पर गंभीर असर पड़ा, लागत में बढ़ोतरी हुई और कंपनियों के मुनाफे में कमी आई। इसके अलावा, युआन के अवमूल्यन ने भी चीनी कंपनियों और कम मार्जिन से प्रतिस्पर्धा में वृद्धि के कारण भारतीय निर्यातकों पर अधिक दबाव डाला। इन कारकों भारत, में सबसे बड़ी शेयर बाजार दुर्घटनाओं जहां सेंसेक्स और निफ्टी 24 अगस्त 2015पर क्रमश: चारों ओर 1624 अंक और 490 अंक तक गिर गया से एक के लिए पैदा करते

कुंजी सबक हैं: मुद्रा जोखिम को वेतन ध्यान

सबक यह है कि इस बियर बाजार ने निवेशकों और व्यापारियों को सिखाया कि मुद्रा जोखिम एक ऐसी चीज है जिसे हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए। और इसलिए, जब आप उन क्षेत्रों में निवेश कर रहे हैं जो मुद्रा में उतार-चढ़ाव के लिए बहुत अधिक प्रवण हैं, तो किसी भी महत्वपूर्ण नुकसान से बचने के लिए जोखिम को रोकना आवश्यक है।

इसके अलावा, इस घटना ने इस तथ्य को भी दोहराया कि मुद्रा बाजार और शेयर बाजार निवेशकों और व्यापारियों द्वारा उन्हें क्रेडिट देने की तुलना में अधिक निकटता से संबंधित हैं। और मुद्रा बाजार में किसी भी तेज और महत्वपूर्ण बदलाव से शेयर बाजार के बड़े पैमाने पर प्रभावित होने की संभावना है।

इसलिए, जब विदेशी मुद्रा और विनिमय दरों में उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों में निवेश किया जाता है, तो मुद्रा बाजार और इसकी दैनिक गतिविधियों पर हमेशा नजर रखना बेहतर होता है।

3. भारतीय बैंकिंग प्रणाली और वैश्विक कारकों के संघर्ष

बस जब बाजार 2015 की दुर्घटना से उबरने के संकेत देने लगे थे, भारतीय शेयर बाजारों को एक और बड़ा झटका उठाना पड़ा। नवंबर 2015 से फरवरी 2016 तक केवल 3-4 महीनों की अवधि में, संस्थागत निवेशकों ने रु। उनके निवेश से 17,318 करोड़। वह सब कुछ नहीं हैं। फरवरी, 2016 के महीने में सिर्फ चार व्यापारिक सत्रों में, बीएसई ने लगभग 1607 अंकों का एक और बड़ा नुकसान देखा था।

इस बियर बाजार के गठन का कारण भारतीय बैंकों के बढ़ते गैर-निष्पादित आस्तियों (एनपीए) को बताया गया था। कई भारतीय बैंकों, विशेष रूप से सार्वजनिक क्षेत्र के लोगों के पास, कई हज़ार करोड़ रुपये के एनपीए पाए गए। नजर में उचित वसूली योजना नहीं होने के कारण, इस खबर से भारतीय शेयर बाजार में भारी उथल-पुथल मच गई और बिकवाली हुई। इस बियर बाजार को एक सामान्य वैश्विक कमजोरी द्वारा आगे बढ़ाया गया था। भारत सरकार द्वारा विमुद्रीकरण की घोषणा के बाद, 09 नवंबर, 2016 को बाजारों में फिर से गिरावट के कारण थोड़ी राहत मिली।

मुख्य सबक: पोर्टफोलियो विविधीकरण महत्वपूर्ण

है 2015 के उत्तरार्ध और 2016 के पूरे के दौरान, बाजार में उतार-चढ़ाव से अधिक गिरावट देखी गई। भारतीय बैंकिंग क्षेत्र के निवेशक, जो भविष्य की इसकी विकास क्षमता में दृढ़ता से विश्वास करते थे, को बढ़ते एनपीए संख्या के रूप में एक कठोर जागृति दी गई थी। इस दुर्घटना का एक प्रमुख कारण यह है कि कई निवेशकों को लगता है कि कठिन तरीके से पोर्टफोलियो विविधीकरण का महत्व है।

2016 के स्टॉक मार्केट क्रैश ने निवेशकों को अनिवार्य रूप से सिखाया कि उनके सभी अंडे एक टोकरी में हों, जो इस मामले में भारतीय बैंकिंग क्षेत्र था, जो धन सृजन प्रक्रिया के लिए हानिकारक है। इसने यह भी संकेत दिया कि निवेश पोर्टफोलियो के उचित और प्रणालीगत विविधीकरण के माध्यम से, निवेशक निश्चित रूप से एक दुर्घटना के प्रभाव को काफी हद तक कम कर सकते हैं। वैश्विक कमजोरियों और विमुद्रीकरण के संदर्भ में, स्टॉक पोर्टफोलियो के विविधीकरण से आपके निवेश के संरक्षण की बात आती है।

ऊपर उठाते हुए

जैसा कि आप पहले ही ऊपर देख चुके हैं, ये तीनों बियर बाज़ार किसी भी तरह से भारतीय शेयर बाज़ार में नहीं हैं। एक प्रमुख बियर बाजार जिसकी हमने यहां चर्चा नहीं की है, वह है 2007-2008 का स्टॉक मार्केट क्रैश। ऐसा इसलिए है क्योंकि उस बाजार के लिए ट्रिगर एक अंतर्राष्ट्रीय घटना थी, और हम इस मॉड्यूल के अगले अध्याय में इसे शामिल करेंगे।

एक त्वरित पुनरावृत्ति

  • 1992 के बाद से, भारतीय शेयर बाजार 10 से अधिक बियर बाजारों से गुजरा है। एक के अपवाद के साथ, अन्य सभी 9 बियर बाजार एक वर्ष या उससे अधिक समय तक चले। 
  • COVID-19 के प्रकोप के बाद सबसे हालिया दुर्घटना थी। सेंसेक्स और निफ्टी दोनों में कई हजार अंकों की गिरावट के साथ फरवरी, 2020 का आखिरी सप्ताह पूरी तरह से विक्रेताओं पर हावी रहा।
  • हालांकि भालुओं की पकड़ तीव्र थी, बियर बाजार केवल 30 मार्च, 2020 तक चला, जिसने इसे इतिहास में सबसे छोटा बना दिया। 
  • भारतीय संदर्भ में एक और प्रमुख बियर बाजार 2015 में हुआ, जब पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) ने अचानक अपनी मुद्रा को लगातार तीन बार अवमूल्यन किया, जिससे इसका मूल्य 3% से 4% तक कम हो गया। 
  • यह कदम अचानक, अप्रत्याशित था, और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले चीनी मुद्रा को काफी कमजोर कर दिया। इसने भारत के सबसे बड़े स्टॉक मार्केट क्रैश में से एक को जन्म दिया, जहां 24 अगस्त 2015 को सेंसेक्स और निफ्टी क्रमशः 1,624 अंक और 490 अंक गिर गए। 
  • थेबस जब बाजार 2015 क्रैश से वसूली के संकेत दिखाना शुरू कर रहे थे, भारतीय शेयर बाजारों को एक और बड़े झटके का खामियाजा भुगतना पड़ा। नवंबर 2015 से फरवरी 2016 तक केवल 3-4 महीनों की अवधि में, संस्थागत निवेशकों ने रु। उनके निवेश से 17,318 करोड़। 
  • इस बियर बाजार के गठन का कारण भारतीय बैंकों के बढ़ते गैर-निष्पादित आस्तियों (एनपीए) को बताया गया था।
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