निवेशक के लिए मॉड्यूल

निवेश के मामले - 1

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पूर्वाग्रह का जीवविज्ञान आधार

4.5

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हर कोई जब अपने मेहनत के पैसे का उपयोग करना चाहता है तो वह सुरक्षित और सकुशल होना चाहता है। चाहे इसे जीवन की जरूरतों पर खर्च करना हो या फिर आराम के लिए विलासिता का आनंद लेने पर।  यह कहना ठीक होगा कि हम हमेशा इसे एक निवेश के रूप में सोचते हैं। लेकिन निवेश करने से पहले एक निवेशक हमेशा सबसे बुरी स्थिति के बारे में सोचता है ताकि जोखिम का ठीक तरह से मूल्यांकन कर सके। कभी-कभी महत्वपूर्ण सोच हमें मानव मनोविज्ञान पर आधारित पूर्वाग्रहों की तरफ ले जाती है, जो अक्सर हमें ऐसे फैसलों की ओर ले जाते हैं जो शायद वित्तीय संसाधनों कs निवेश के लिए इतने बेहतर ना हों।

व्यवहार पूर्वाग्रह को अक्सर निष्पक्ष निर्णय लेने के महत्व पर विचार किए बिना, अक्सर, अनजाने में किए गए फैसलों के रूप में जाना जाता है। और ये वास्तविकता से परे, पूर्व धारणाओं और मान्यताओं, तर्कहीन विश्वास पर आधारित होते हैं।

परिस्थिति:

30 वर्षीय सेल्स मैनेजर रमेश शेखर एक इंश्योरटेक कंपनी में काम करते हैं। उन्होंने अपने करियर के दो साल बाद ही वित्तीय निवेश योजना बनाना शुरू कर दिया था। इंश्योरटेक में अपने निवेश से होने वाले लाभों के बारे में उन्होंने अपने पिता से जो सीखा वह उनके लिए बहुत प्रभावकारी साबित हुआ। वे अपने 60 साल के पिता की तरह बैंक में फिक्स डिपोजिट पर मिले 2.5% वार्षिक ब्याज से संतुष्ट थे । जब उनके सहयोगी ने उन्हें 12% से अधिक ब्याज दर वाला अपना स्टॉक एक्सचेंज आधारित बढ़िया पोर्टफोलियो दिखाया, तब भी वह इस धारणा पर जोर देते थे कि शेयर बाजार में जोखिम काफी है और वह इसमें कदम नहीं रखना चाहते।

संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह मौखिक सलाह, सनसनीखेज समाचार और बिना जानकारी के लिए गए निर्णयों पर आधारित है, जो निवेश के लिए हानिकारक हो सकते हैं। आइए एक नजर डालते हैं इन पूर्वाग्रहों पर और वे कैसे अनजाने में हमारे निवेश निर्णयों को प्रभावित करते हैं-

1. पुष्टिकरण पूर्वाग्रह

मानव व्यवहार का एक हिस्सा जो हम सभी में मौजूद है वो है पुष्टिकरण पूर्वाग्रह। यह वह पूर्वाग्रह है जब एक निवेशक अपने विचारों या अवधारणाओं का समर्थन करने के लिए वैसी ही जानकारी ढूँढता है या अपने पूर्वाग्रह को सही साबित करने के लिए आधी-अधूरी जानकारी पर आधारित तर्क देता है। इसे अपने लिए गए निर्णय पर संतुष्टि की भावना के तौर पर भी देखा जा सकता है क्योंकि चुना गया डाटा और जानकारी उनके निर्णय की पुष्टि करता है।

पुष्टिकरण पूर्वाग्रह अक्सर अति-विश्वास का परिणाम होता है, जिसस निवेश निर्णय अक्सर गलत होते हैं। यह पूर्वाग्रह बनाने के जोखिम को कम करने के लिए ऐसी जानकारी और तथ्यों की तलाश करें जो निर्णयों को चुनौती दे सकते हैं। निवेश के मामलों को उलट कर देखने वाले सुझावों की तलाश करें ताकि ये देख सकें कि आपका निर्णय क्यों गलत है। यह समय-समय पर अपने निर्णय की आत्म-जांच करना ही है।

2. हानि निवारण पूर्वाग्रह

एक और मानव प्रकृति पर आधारित पूर्वाग्रह, हानि निवारण पूर्वाग्रह, निवेशक को केवल लाभ के बजाय जोखिम और हानि से बचने पर ध्यान केंद्रित करता है। निवेशक सबसे सुरक्षित रूप से वित्त प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करता है और बाजार में नुकसान नहीं झेलना चाहता है। यह तर्कहीन निवेश निर्णयों को जन्म दे सकता है और कुछ समय में लाभ की वापसी की उम्मीद में निवेशक को घाटे में चल रहे निवेश को बेचने में बाधा उत्पन्न कर सकता है।

जो निवेश योजनाओं पर स्थगित हो जाते हैं और विकल्प लागत अनुपात का पालन नहीं करते हैं, वे नो-लॉस नीतियों पर टिके रहने की वजह से बेहतरीन अवसरों को पाने से चूक जाते हैं।

 

3. पश्च दृष्टि पूर्वाग्रह

हम हमेशा यादों में जीते हैं। यह पश्च दृष्टि पूर्वाग्रह के समान है क्योंकि ऐसे पूर्वाग्रहों वाले निवेशक अक्सर पिछले निवेश पर मिले रिटर्न, योजनाओं और नुकसान पर ही केंद्रित रहते हैं। यह परिस्थिति कुछ वैसी ही जैसा कि कोई बच्चा अपने कुत्ते पर होमवर्क खाने का आरोप लगाता है। इस तरह निवेशक पिछले सभी लाभों और मुनाफे को एक सुनियोजित निवेश के रूप में देखता है और उनमें हुए नुकसान और कुप्रबंधन का दोष अप्रत्याशित घटनाओं पर डाल देता है।

इस तरह की मानसिक स्थिति आपकी वर्तमान परख को धूमिल और पिछले फैसलों का गलत आंकलन कर सकती है। हर कोई गलती करता है और जब निवेश रिटर्न आपके अनुमानों के अनुसार नहीं होते, तो एक झटका-सा लगता है। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि इसके लिए अप्रत्याशित परिस्थितियों को दोषी ठहराया जाए। आपको साफ सोच और कारण के साथ वास्तविक आधार पर लाभ और हानि, दोनों की गणना करना चाहिए।

4. सूचना पूर्वाग्रह

हम एक ऐसे समय में जी रहे हैं जहां हमें बिना किसी पुष्टि के दैनिक जानकारियों का भंडार मिलता रहता है।  एक निवेशक के रूप में, अधिकांश जानकारी निवेश योजनाओं के बारे में सैकड़ों संदेह पैदा कर सकती हैं और निवेश का चयन करते समय उन्हें आसानी से भ्रमित कर सकती हैं। जानकारी का ये ओवरलोड निवेशक के लिए पूर्वाग्रह बन सकता है। इससे बचने का सबसे अच्छा तरीका है कि इस अनावश्यक जानकारी को नज़रअंदाज़ किया जाए और इससे बचा जाए क्योंकि यह जानकारी कई बार गलत भी हो सकती है। 

निवेश से संबंधित धोखाधड़ी और अप्रमाणित उदाहरणों की जांच करना आवश्यक है। लेकिन इसके साथ ही ये भी जरूरी है कि ऐसी जानकारी को हटा दिया जाए जो साफ तौर पर किसी काम की नहीं है और सिर्फ निवेश योजना में बाधा डालेगी। यह सोचना सही है कि निवेशकों को दैनिक शेयर-मूल्य चाल को देखने से बचना चाहिए और बड़ी चीजों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, जो एक मध्यम काल का निवेश हो सकता है।

5. लाभदायक पूर्वाग्रह

एक पुरानी कहावत है जो सालों से लेकर आज तक हमारे लिए सही बैठती है, वो है, "अगर एक भेड़ गड्डे में कूदती है, तो बाकी भेड़ भी ऐसा ही करेंगी।” लाभदायक पूर्वाग्रह, दीर्घावधि परिणामों के बारे में सोचे बिना हमारे आसपास के लोग जो कर रहे हैं उसमें आराम ढूंढने का एक पैटर्न है।

एक सफल निवेशक होने के लिए व्यक्तिगत रूप में सोचने और खुद के लिए चीजों का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है। आपको स्वतंत्र निर्णय लेने के काबिल होना जरूरी है क्योंकि हमारा निवेश हमें प्रभावित करेगा, चाहे वह मुनाफे का हो या नुकसान का। आपको यह जानकर शांति मिलेगी कि आपके विश्लेषण और गणना ने आपको परिणाम दिया है, ना कि किसी दूसरे ने। 

निष्कर्ष

पूर्वाग्रहों को समझने के बाद अब हम "अनुलग्नक पूर्वाग्रह" को समझने के लिए आगे बढ़ेंगे। लेकिन इससे पहले कि हम आगे बढ़ें, एक बार फिर इस अध्याय को देखते हैं।

अब तक आपने पढ़ा

  1. संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह मनोवैज्ञानिक पूर्वाग्रहों की एक स्थिति है जो किसी व्यक्ति की मनोस्थिति की गहराई में निहित होती है। यह अक्सर फैसले को पूरी तरह से बदलती और प्रभावित करती है।
  2. कई संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों में से कुछ सबसे अधिक पाए जाने वाले पूर्वाग्रह हैं: पुष्टिकरण पूर्वाग्रह, सूचना पूर्वाग्रह, पश्च दृष्टि पूर्वाग्रह, हानि निवारण पूर्वाग्रह, और लाभदायक पूर्वाग्रह।
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