म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड में निवेश करना कोई आसान फैसला नहीं है जिसे आप रातों-रात ले सकते हैं। इसमें बहुत अधिक शोध और सावधानीपूर्वक प्लानिंग की ज़रूरत है, क्योंकि भारतीय वित्तीय बाज़ार में कई प्रकार के म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं। अपने पोर्टफोलियो के लिए सही योजना चुनने के लिए, आपको पहले यह समझना होगा कि विभिन्न म्यूचुअल फंड योजनाएं क्या हैं।

 

तो, इस अध्याय में हम जानेंगे भारत में म्यूचुअल फंड के प्रकार। अधिक विशिष्ट होने के लिए, हम जानेंगे कि विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड किस तरह के एसेट में निवेश करते हैं। 

 

इक्विटी म्यूचुअल फंड

 

इक्विटी म्यूचुअल फंड योजनाएं मुख्य रूप से विभिन्न कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करती हैं। चुने गए स्टॉक अलग-अलग क्षेत्रों की कंपनियों, अलग-अलग मार्केट कैप वाली कंपनियों से संबंधित हो सकते हैं, या यहां तक ​​कि उनकी विकास दर या निवेश सीमा के आधार पर भी भिन्न हो सकते हैं। चूंकि ये फंड डायरेक्ट इक्विटी सेगमेंट में निवेश करते हैं, इसलिए वे अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंडों की तुलना में उच्च स्तर का जोखिम उठाते हैं। लेकिन वे आम तौर पर, खासकर लंबी अवधि में, ज़्यादा रिटर्न देने के लिए भी जाने जाते हैं| 

 

इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार

 

जिन कंपनियों के शेयरों में इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश करते हैं, उन कंपनियों के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन यानी बाज़ार पूंजीकरण के आधार पर इन म्यूचुअल फंड योजनाओं को वर्गीकृत किया जा सकता है। यहां मार्केट कैप के आधार पर मुख्य प्रकार के इक्विटी फंड दिए गए हैं।

 

 

• लार्ज-कैप फंड

 

 

लार्ज-कैप फंड लार्ज-कैप कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं| ये कंपनियां बाज़ार पूंजीकरण के सन्दर्भ में शीर्ष 100 कंपनियां हैं। लार्ज कैप फंड आम तौर पर अन्य इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक स्थिर होते हैं, क्योंकि लार्ज-कैप कंपनियों को आर्थिक रूप से मज़बूत माना जाता है।

 

 

• मिड-कैप फंड

 

 

मिड-कैप फंड, जैसा कि नाम से संकेत मिलता है, मिड-कैप कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं। ये वो कंपनियां हैं जो मार्केट कैप के मामले में 101 से 250 वें स्थान पर हैं। ये फंड लार्ज-कैप फंडों की तुलना में ज़्यादा अस्थिर हो सकते हैं।

 

 

• स्मॉल-कैप फंड

 

 

स्मॉल-कैप फंड स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं। मार्केट कैप के मामले में ये कंपनियां 251 वें और इससे नीचे के पायदान पर हैं। भारतीय स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सभी कंपनियों का एक बड़ा हिस्सा इस श्रेणी में आता है। उनके पास उच्च रिटर्न देने की क्षमता हो सकती है, लेकिन वे आम तौर पर बहुत ज़्यादा अस्थिर होते हैं।

 

 

• मल्टी-कैप फंड

 

 

मल्टी-कैप फंड लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के इक्विटी शेयरों के मिश्रण में निवेश करते हैं। इन श्रेणियों में पूंजी के वितरण का अनुपात भिन्न हो सकता है, और इसे अक्सर नए आर्थिक विकास और बाज़ार की बदलती परिस्थितियों के अनुसार फंड प्रबंधकों द्वारा पुनर्संतुलित किया जाता है।

 

 

• Debt म्यूचुअल फंड

 

 

डेट फंड म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो मुख्य रूप से डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करती हैं। आम तौर पर, ये एसेट्स समय-समय पर एक निश्चित आय उत्पन्न करते हैं। या फिर कुछ मामलों में, वे एक निश्चित अवधि के बाद गारंटीड रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं। जो भी मामला हो, इसमें रिटर्न की दर आमतौर पर पहले से ही पता होती है, जिससे डेट म्यूचुअल फंड सबसे सुरक्षित म्यूचुअल फंड निवेश विकल्पों में से एक माने जाते हैं, जिन्हें आप अपने पोर्टफोलियो में शामिल कर सकते हैं।

 

डेट म्यूचुअल फंड किसमें निवेश करते हैं?

 

डेट म्यूचुअल फंड हाई क्वालिटी यानी उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। ये सिक्योरिटीज़ आम तौर पर इक्विटी शेयरों की तुलना में कम रिटर्न देती हैं। हालांकि, इनमें जोखिम भी कम होता है। कुछ डेट म्यूचुअल फंड कम क्रेडिट रेटिंग वाली डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकते हैं, जिससे डिफॉल्ट का जोखिम थोड़ा अधिक हो सकता है। हालांकि, क्षतिपूर्ति करने के लिए, इनमें अपेक्षित रिटर्न भी ज़्यादा होता है। डेट फंड किस प्रकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, इस पर करीब से नज़र डालते हैं।

 

 

• सरकारी बॉन्ड 

 

 

ये ऐसे debt साधन हैं जो भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। ये लंबी अवधि की सिक्योरिटीज़ हैं जो या तो एक निश्चित दर पर या फ्लोटिंग ब्याज दर पर ब्याज प्रदान करती हैं। इसलिए, ब्याज दरों के आधार पर, सरकारी बॉन्ड अलग प्रकार के होते हैं, जैसे फिक्स्ड रेट बॉन्ड और फ्लोटिंग रेट बॉन्ड। चूंकि ये बॉन्ड सरकार द्वारा एप्रूव्ड हैं और सॉवरेन गारंटी के साथ आते हैं, इसलिए इन्हें बाज़ार में उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाता है।

 

 

• कॉरपोरेट बॉन्ड

 

 

कॉरपोरेट बॉन्ड सरकारी बॉन्ड की तरह ही होते हैं। हालांकि, वे सरकार के बजाय कॉर्पोरेट संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं।  इसलिए, कॉरपोरेट बॉन्ड में जोखिम थोड़ा अधिक होता है। हालांकि, वे अक्सर सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक दरों पर ब्याज देते हैं।

 

 

• मुद्रा बाज़ार के साधन

 

 

मुद्रा बाज़ार के साधन (Money market instruments)अल्पकालिक वित्तीय एसेट्स हैं जिनका बाज़ारों में कारोबार होता है। योजना के उद्देश्यों के आधार पर म्यूचुअल फंड भी इन सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकते हैं।  कुछ सामान्य मुद्रा बाज़ार साधनों में ट्रेज़री बिल, जमा प्रमाणपत्र (CDs) और वाणिज्यिक पत्र (CPs) शामिल हैं। मुद्रा बाज़ार के साधनों की परिभाषित विशेषताओं में तरलता, सुरक्षा और एक issue मूल्य शामिल है जिसे उनके अंकित मूल्य से छूट दी जाती है।

 

 

• हाइब्रिड फंड

 

 

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड स्कीम अलग-अलग अनुपात में debt और इक्विटी इंस्ट्रूमेंट के संयोजन में निवेश करते हैं। वे हमेशा इनमें से किसी भी एक एसेट वर्ग को अतिरिक्त महत्व नहीं देते हैं। बाज़ार की स्थिति और निश्चित आय एसेट्स पर रिटर्न की दरों के आधार पर, इक्विटी और debt में निवेश का अनुपात बदलता रहता है।

 

हाइब्रिड फंड आपको एक संतुलित और डाइवर्सिफाइड निवेश पोर्टफोलियो बनाने में मदद करते हैं, क्योंकि इसमें पहले से ही दो प्रकार के एसेट वर्ग शामिल हैं। इसलिए, यदि आप सुनिश्चित नहीं हैं कि किस प्रकार के म्यूचुअल फंड में निवेश करना है, तो हाइब्रिड फंड से आप एक अच्छी शुरुआत कर सकते हैं।

 

 

• गोल्ड फंड

 

 

गोल्ड फंड, जैसा कि नाम से स्पष्ट है, गोल्ड यानी सोने में निवेश करते हैं। कुछ गोल्ड फंड गोल्ड बार और सिक्कों के रूप में सीधे गोल्ड बुलियन में निवेश करते हैं, जबकि अन्य सोने के खनन या सोने के उत्पादों के निर्माण में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। ये फंड आपको सोना खरीदने की परेशानी के बिना ही इसमें निवेश करने का अवसर देते हैं। साथ ही, आप इस फंड के ज़रिए फंड मैनेजर की विशेषज्ञता का लाभ भी उठा सकते हैं| 

 

समापन 

 

ये अध्याय एसेट वर्गों के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकारों को बताता है जिनमें ये फंड निवेश करते हैं। लेकिन इसके अलावा, क्या सभी म्यूचुअल फंड अन्य सभी मामलों में समान हैं? नहीं, वे बिल्कुल समान नहीं हैं। वास्तव में, उनकी संरचना, निवेश सीमा और अन्य कारकों के आधार पर विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड होते हैं। इन सभी विवरणों के लिए अगले अध्याय पर जाएं।

 

ए क्विक रीकैप 

 

• इक्विटी म्यूचुअल फंड योजनाएं मुख्य रूप से विभिन्न कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करती हैं।
• इक्विटी म्यूचुअल फंड को विभिन्न प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाओं में वर्गीकृत किया जा सकता है, जो उन कंपनियों के बाज़ार पूंजीकरण के आधार पर होती हैं जिनके शेयरों में वे निवेश करते हैं। वे लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप या मल्टी-कैप फंड हो सकते हैं।
• Debt फंड म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो मुख्य रूप से debt सिक्योरिटीज़ में निवेश करती हैं। आम तौर पर, ये एसेट्स समय-समय पर एक निश्चित आय उत्पन्न करते हैं। या फिर कुछ मामलों में, वे एक निश्चित अवधि के बाद गारंटीड रिटर्न पेश कर सकते हैं।
• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड स्कीम अलग-अलग अनुपात में debt और इक्विटी इंस्ट्रूमेंट के संयोजन में निवेश करती हैं।
• गोल्ड फंड, जैसा कि नाम से स्पष्ट है, गोल्ड यानी सोने  में निवेश करते हैं। कुछ गोल्ड फंड गोल्ड बार और सिक्कों के रूप में सीधे गोल्ड बुलियन में निवेश करते हैं, जबकि अन्य सोने के खनन या सोने के उत्पादों के निर्माण में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।