बुल पुट स्प्रेड - ऑल यु यु नो पता

किसी भी वित्तीय बाजार में सफलता की संभावना बढ़ाने के लिए एक निवेशक को खुद को शिक्षित करने और बाजार के बारे में अधिक जानकारी हासिल करने के लिए समय और धैर्य की जरूरत होती है। इस प्रक्रिया में एक आवश्यक कदम आपकी अपनी व्यापारिक रणनीति को विकसित करना है, जो आपके निवेश लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी मदद कर सकती है। ऑप्शन व्यापार की दुनिया में इसका अर्थ होता है पहले आवश्यक रणनीतियों के बारे में सीखना, जैसे- स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति और फिर इसे अपने निवेश में शामिल करना।

तो स्ट्रैंगल रणनीति क्या है और यह लंबे समय में आपके ऑप्शन निवेश में कैसे मदद कर सकती है? यहां स्ट्रैंगल रणनीति के बारे में बताया गया है जिसमें इसके प्रकार और व्यापारियों द्वारा अपने निवेश को अधिकतम करने के लिए इसका कैसे इस्तेमाल किया जाता है, ये शामिल है। 

ऑप्शन ट्रेड में स्ट्रैंगल रणनीति कैसे काम करती है

अब जब हमने ऑप्शंस से संबंधित इन आवश्यक अवधारणाओं की समीक्षा कर ली है, तो आइए जानते हैं स्ट्रैंगल रणनीति कैसे काम करती है। स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति एक निवेशक द्वारा तब नियोजित की जाती है जब वह समान अंतर्निहित एसेट, एक्सपायरी के साथ कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन पर एक पोजिशन बनाता है। हालांकि ये ऑप्शन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य पर आयोजित किए जाते हैं।

एक निवेशक के रूप में यह आपको अंतर्निहित एसेट की मूल्य गतिविधियों से लाभ उठाने की अनुमति देता है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि गतिविधि किस दिशा में होती है। यदि कोई ऑप्शन निवेशक किसी एसेट की कीमत में तेज परिवर्तन की संभावना के बारे में निश्चित है लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित है तो यह रणनीति फायदेमंद होती है।

स्ट्रैंगल रणनीति के प्रकार

जैसा कि ऊपर बताया गया है, स्ट्रैंगल रणनीति का उपयोग एक निवेशक द्वारा एक उपयुक्त ऑप्शन निवेश के साथ अपने मुनाफे को अधिकतम करने के लिए किया जाता है। हालांकि एक निवेशक द्वारा उपयोग की जाने वाली स्ट्रैंगल रणनीति का सटीक रूप कई स्ट्रैंगल उदाहरणों में भिन्न हो सकता है। यहां ऑप्शन निवेशकों द्वारा सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले दो स्ट्रैंगल रणनीति के उदाहरण हैं:

1. लॉन्ग स्ट्रैंगल: एक स्ट्रैंगल ऑप्शन का उदाहरण है जब निवेशक लॉन्ग पोजीशन बनाता है या अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस पर एक ही अंतर्निहित सिक्योरिटी का एक पुट और कॉल ऑप्शन खरीदता है। इस घटना में निवेशक तब लाभ कमाएगा जब एसेट की अंतर्निहित कीमत इसकी मौजूदा कीमत के ऊपर या नीचे, पर्याप्त हलचल करेगी। इसका मतलब है कि जोखिम सीमित है और अगर निवेशक सही होता है, तो असीमित लाभ की संभावना होती है।

लॉन्ग स्ट्रैंगल रणनीति के लाभ

यहां विभिन्न तरह की लॉन्ग स्ट्रैंगल के उदाहरण हैं जो ऑप्शन कारोबार की दुनिया में पाए जा सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि लॉन्ग स्ट्रैंगल रणनीति कुछ विशिष्ट लाभों के साथ आती है जो इसे अन्य रणनीतियों से अलग बनाती हैं:

1. एक निवेशक को अगर लगता है कि बाजार में अस्थिरता और मूल्य की गति तेज होगी तो उसे एक लॉन्ग स्ट्रैंगल रणनीति से लाभ होता है। हालांकि निवेशक को अस्थिरता की दिशा की भविष्यवाणी करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि लॉन्ग स्ट्रैंगल कीमत में उतार और चढ़ाव, दोनों को ध्यान में रखकर चलती है। 
2. लॉन्ग स्ट्रैंगल रणनीति के लिए जोखिम की संभावना सीमित होती है और यह तब होता है जब कीमत पुट और कॉल ऑप्शंस के स्ट्राइक की कीमतों के बीच रहती है। इसके अलावा इस रणनीति के लिए अधिकतम नुकसान केवल भुगतान किए गए नेट प्रीमियम के बराबर होता है।
3. दूसरी ओर, लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शंस के लिए लाभ की संभावना असीमित होती है। अंतर्निहित एसेट की कीमत ऊपर या नीचे की दिशा में चले या ना चले, लाभ अर्जित किया जा सकता है और इसकी गणना शेयर मूल्य से स्ट्राइक मूल्य घटाकर की जा सकती है।
4. लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शन अन्य ऑप्शंस की रणनीतियों की तुलना में बहुत सस्ते होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि रणनीति के लिए ऑउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शंस का उपयोग होता है, जिनका प्रीमियम एट-द-मनी ऑप्शन से कम होता है। 

2. शॉर्ट स्ट्रैंगल- इस अधिक निष्पक्ष स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति में निवेशक एक ही अंतर्निहित सिक्योरिटी के कॉल और पुट ऑप्शन, दोनों को एक साथ बेचता है। कॉल का स्ट्राइक मूल्य मौजूदा कीमत से कम, और पुट ऑप्शन के मौजूदा मूल्य से ऊपर होना चाहिए। शॉर्ट स्ट्रैंगल रणनीति आमतौर पर सीमित लाभ और असीमित जोखिम से जुड़ी होती हैं। इस प्रकार की स्ट्रैंगल रणनीति एक ऐसे निवेशक के लिए आदर्श है जो अंतर्निहित एसेट में बहुत कम अस्थिरता की अपेक्षा करता है।

शॉर्ट स्ट्रैंगल रणनीति के लिए सलाह

शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति असीमित जोखिम क्षमता के साथ आती है, ऑप्शन निवेशक के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वह पोजिशन लेने से पहले कुछ बातों को ध्यान में रखे:

- शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति उन परिस्थितियों के लिए आदर्श है जहां बाजार का पूर्वानुमान काफी निष्पक्ष होता है और बाजार में सीमित कार्रवाई की संभावना होती है। उदाहरण के तौर पर, शॉर्ट स्ट्रैंगल के लिए एक उपयुक्त अवसर उन प्रमुख घटनाओं या घोषणाओं के बीच की अवधि है जिनकी वजह से मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

- शॉर्ट स्ट्रैंगल रणनीति के लिए एक और अच्छा मौका तब होता है जब व्यापारी को लगता है कि ऑप्शन ओवरवैल्यूड है और अनुमानित अस्थिरता ऊंचाई पर होती है। तो यह निवेशक को प्राइस करेक्शन से लाभ कमाने का मौका देता है।

- निवेशक को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि एक्सपायरी के लिए कम सयम हो। यह अधिकतम 1 महीने का हो जिससे समय क्षय का ज्यादा से ज्यादा फायदा उठाया जा सके।  

निष्कर्ष

किसी भी वित्तीय बाजार में एक निवेशक के रूप में प्रमुख व्यापारिक रणनीतियों जैसे कि स्ट्रैंगल रणनीति के बारे में पता होना आवश्यक है। विशेष रूप से अगर आप ऑप्शंस जैसे डेरिवेटिव में निवेश करना चाह रहे हैं। सही अवसर पर लागू होने पर स्ट्रैंगल ऑप्शन रणनीति फायदेमंद साबित हो सकती है। स्ट्रैंगल रणनीतियों से निवेशक तक लाभ पहुंचाने के लिए एसेट की कीमतों में पर्याप्त गतिविधि की आवश्यकता होती है और यह स्ट्रैडल रणनीति जैसे रणनीतियों की तुलना में अधिक जोखिम भी रखती हैं।

अब तक आपने पढ़ा

- स्ट्रैंगल एक लोकप्रिय ऑप्शन रणनीति है जिसमें एक ही अंतर्निहित एसेट के कॉल और पुट, दोनों ऑप्शन होल्ड करना शामिल है।

- स्ट्रैंगल निवेशकों को लगता है कि एसेट तेजी से बढ़ेगा लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित होते हैं।

- स्ट्रैंगल तभी लाभदायक है जब अंतर्निहित एसेट की कीमत में तेजी से परिवर्तन होता है।