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क्या कारण हैं बियर बाजार के ?

3.8

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है इस मॉड्यूल के पिछले कुछ अध्यायों में, हमने लगभग हर चीज को कवर किया है जो बियर बाजारों पर है। हमने देखा कि वे क्या हैं, सबक जो हम उनसे सीख सकते हैं, और कैसे निवेश करें और बियर बाजारों से बाहर निकलें। लेकिन फिर, एक बात है जिसे हमने नहीं छुआ है; वे कारक जो बियर बाजार का कारण बनते हैं। बियर बाजार के ट्रिगर्स को समझना न केवल आपको कुछ दृष्टिकोण देगा, बल्कि आपको शेयर बाजारों की बेहतर सराहना करने की भी अनुमति देगा। और इसलिए, बिना किसी देरी के, चलो सही चीजों की मोटी में कूदते हैं।

क्या कारण हैं बाजार?

अब तक, आप पहले से ही जानते हैं कि बियर बाजार अनिवार्य रूप से सिर्फ एक चरण है, और यह कुछ हफ्तों से लेकर कई महीनों तक कहीं भी रह सकता है। लेकिन आप जो नहीं जानते हैं वे कारक हैं जो बियर बाजार का कारण बनते हैं।

कुछ प्रमुख ट्रिगर्स पर एक नज़र डालें जो एक मंदी के बाजार के बारे में लाते हैं।

1. मुद्रास्फीति और ब्याज दरें मुद्रास्फीति

का स्तर और अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें दो प्राथमिक कारक हैं जो बियर बाजारों के गठन के लिए सीधे जिम्मेदार हैं। इन आर्थिक कारकों में बाजार में स्टॉक की कीमतों के आंदोलन को निर्धारित करने की क्षमता है।

एक उच्च मुद्रास्फीति दर अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और वस्तुओं की उच्च कीमतों का अनुवाद करती है और परिणामस्वरूप पैसे की क्रय शक्ति कम होती है। चूंकि निवेशक उच्च मुद्रास्फीति दरों के साथ अर्थव्यवस्थाओं को देखते हैं, इसलिए ऐसी स्थिति केवल शेयर बाजार में बिकवाली लाने के लिए काम करेगी।

दूसरी ओर, ब्याज दरें, जब पर्याप्त उच्च होती हैं, तो अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति को समाप्त कर देगी। उच्च ब्याज दरों के साथ, उधार लेने वाले धन महंगा हो जाते हैं, इस प्रकार आर्थिक गतिविधि में गिरावट आती है। और निम्न स्तर की आर्थिक गतिविधि में विभिन्न दर्द बिंदुओं की वृद्धि होती है, जैसे बढ़ी हुई छंटनी, कम कंपनी का मुनाफा और क्रय शक्ति में कमी - जिनमें से सभी ईंधन बियर बाजार हैं।

2. मंदी के तहत एक अर्थव्यवस्था मंदी

याद है? हमने इस मॉड्यूल के पहले अध्याय में इससे निपटा। पुनरावृत्ति करने के लिए, मंदी अनिवार्य रूप से आर्थिक गिरावट की अवधि है। एक अर्थव्यवस्था को आधिकारिक तौर पर मंदी के तहत कहा जाता है अगर यह जीडीपी विकास दर में गिरावट के दो लगातार तिमाहियों का अनुभव करता है। इसके अतिरिक्त, एक आवर्ती अर्थव्यवस्था उच्च बेरोजगारी दर और उपभोक्ता मांग में गिरावट का भी अनुभव करती है।

चूंकि कंपनियां ऐसी स्थितियों के दौरान कमज़ोर पड़ती हैं, इसलिए उनकी राजस्व धारा और बाद में उनके मुनाफे में भी गिरावट आने की संभावना है। इससे एक ऐसी स्थिति पैदा होने की संभावना है, जहां निवेशक अपने सभी निवेशों को बेचकर सुरक्षित आश्रय परिसंपत्तियों की ओर रुख करना चाहेंगे, जिससे एक बाजार परिदृश्य का निर्माण होगा।

3. वैश्विक कारक

घरेलू शेयर बाजार और विश्व अर्थव्यवस्था उन निवेशकों और व्यापारियों के मुकाबले अधिक निकटता से जुड़े हुए हैं जो उन्हें इसका श्रेय देते हैं। वैश्वीकरण के इस युग में, देशों के बीच मुक्त व्यापार है, जिससे उक्त देशों की अर्थव्यवस्थाएं एक दूसरे से जुड़ी हुई हैं। दुनिया की अर्थव्यवस्थाओं में से किसी में भी बड़े पैमाने पर व्यवधान दूसरे में एक बियर बाजार का कारण बन सकता है।

  • 2007-08 का वित्तीय संकट इसका एक अच्छा उदाहरण था। 
  • वैश्विक कारकों का एक और उदाहरण बियर बाजारों को ट्रिगर करना था जो दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं - यूएसए और चीन के बीच व्यापार युद्ध का तनाव था। हालाँकि व्यापार युद्ध इन दोनों देशों के बीच था, लेकिन इसने भारत में निवेशकों को बेचैन कर दिया और साथ ही साथ घरेलू बाजारों में भी थोड़ी गिरावट आई। 
  • भारत में बियर बाजारों को प्रभावित करने वाले वैश्विक कारकों का एक और उदाहरण 2019 में दो सऊदी अरामको तेल प्रतिष्ठानों पर बमबारी था। इस घटना से तेल की आपूर्ति में प्रतिशोध और व्यवधान की आशंकाओं के कारण सीधे भारतीय शेयर बाजारों में गिरावट आई।

4. सामाजिक-राजनीतिक कारक

सामाजिक-राजनीतिक कारकों को अक्सर रेखांकित किया जाता है। लेकिन वे एक और प्रमुख कारक हैं जो बियर बाजार का कारण बन सकते हैं। उदाहरण के लिए, राजनीतिक अनिश्चितता और उथल-पुथल एक ऐसी चीज है, जो निवेशकों के विश्वास को पूरी तरह से खत्म कर सकती है। इस तरह के परिदृश्य से अंततः निवेशकों को देश से अपने निवेश को बाहर निकालना होगा, जिससे एक बियर बाजार में लाया जाएगा।

वह सब कुछ नहीं हैं। यहां तक ​​कि कर दरों या अन्य कानूनों, राजनीतिक निर्णयों और व्यवसायों के लिए इसे कठोर बनाने वाले नए कानूनों के एक छोटे से परिवर्तन के कुछ अन्य सामाजिक-राजनीतिक कारक भी हैं जो एक बियर बाजार का कारण बन सकते हैं। चूंकि ये फैसले एक अर्थव्यवस्था में काम करने वाली कंपनियों के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं, इसलिए शेयर की कीमतों में भारी गिरावट की संभावना है।

5. उच्च स्टॉक वैल्यूएशन

कई बार, कंपनियों के वैल्यूएशन तर्कसंगत रूप से वारंट से आगे निकल जाते हैं। कुछ कंपनियां घाटे में चल रही इकाइयां होने के बावजूद, निवेशकों से बहुत अधिक ध्यान और पक्ष ले सकती हैं। इससे ऐसी कंपनियों के शेयर की कीमतें आसमान छू सकती हैं। कंपनियों के स्काई-हाई स्टॉक वैल्यूएशन का एक उत्कृष्ट उदाहरण यूएस डॉट-कॉम बबल है जो हमने इस मॉड्यूल के पहले अध्याय में चर्चा की थी।

वहाँ केवल इतना है कि एक शेयर के मूल्यांकन से पहले बुलबुला अंततः फट सकता है और यह सब नीचे दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है। कभी-कभी, एक विस्तारित बैल रन छत के माध्यम से शूटिंग करने वाली कंपनियों के मूल्यांकन को जन्म दे सकता है। ऐसे मामले में, यह लगभग हमेशा एक बियर बाजार का नेतृत्व करेगा जब स्टॉक की कीमतें अपने उचित मूल्यांकन के लिए खुद को सही करती हैं।

6. वस्तुओं की कीमतों में बढ़ोतरी

पहली नजर में बहुत स्पष्ट नहीं हो सकती है, लेकिन कमोडिटीज शेयर बाजार के साथ घनिष्ठ संबंध भी रखते हैं। कच्चे तेल, स्टील, गेहूं, और चावल जैसी आवश्यक वस्तुओं की कीमतों में बढ़ोतरी से शेयर बाजार में कोई हलचल नहीं है। यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि इन आवश्यक वस्तुओं का उपयोग कंपनियों द्वारा कच्चे माल और औद्योगिक इनपुट के रूप में माल और सेवाओं के निर्माण के लिए किया जाता है।

और उनकी कीमतों में पर्याप्त बढ़ोतरी से उत्पादन लागत में वृद्धि हो सकती है, जिसका अर्थ होगा कि कंपनियों के राजस्व और शुद्ध लाभ को एक हिट लेना होगा। इसके अलावा, वस्तुओं की बढ़ती कीमतों में मुद्रास्फीति को ट्रिगर करने की क्षमता है, जो कि जैसा कि हमने पहले ही देखा है, अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार के लिए खतरनाक हो सकता है।

लपेटना

इस मॉड्यूल के पारम्परिक अध्याय के लिए इसके बारे में है। बियर बाजार डरावना हो सकता है, हम सहमत हैं। इसलिए, अगले अध्याय में, हम कुछ युक्तियों पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जिनका उपयोग करके आप सीख सकते हैं कि इस तरह के आयोजनों के दौरान कैसे घबराहट न करें। शांत रहें मंत्र आपको याद रखने की आवश्यकता है!

एक त्वरित पुनरावृत्ति

  • मुद्रास्फीति का स्तर और अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें प्राथमिक कारकों में से दो हैं जो बियर बाजारों के गठन के लिए सीधे जिम्मेदार हैं। 
  • मंदी और वैश्विक कारक शेयर बाजार में मंदी के चरणों को भी गति दे सकते हैं।
  • सामाजिक-राजनीतिक कारकों को अक्सर रेखांकित किया जाता है। लेकिन वे एक और प्रमुख कारक हैं जो बियर बाजार का कारण बन सकते हैं। 
  • उच्च शेयर मूल्यांकन लगभग हमेशा एक बियर बाजार की ओर ले जाएगा जब शेयर की कीमतें अपने उचित मूल्यांकन के लिए खुद को सही करती हैं।
  • कच्चे तेल, स्टील, गेहूं और चावल जैसी आवश्यक वस्तुओं की कीमतों में बढ़ोतरी से शेयर बाजार को भी कोई फायदा नहीं हुआ है।
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