ट्रेडर्स के लिए मॉड्यूल

पेश है जोखिम के आंकड़े

ज्ञान की शक्ति का क्रिया में अनुवाद करो। मुफ़्त खोलें* डीमैट खाता

* टी एंड सी लागू

जोखिम क्या है?

4.2

icon icon

रहे हैं निश्चित रूप से, आप जोखिम के लिए अजनबी नहीं हैं। हम में से कोई नहीं है, है ना? कई रोज़मर्रा की गतिविधियों में कुछ हद तक जोखिम शामिल होता है। सड़क पार करना, चढ़ाई चढ़ना, एक ऊपरी कैबिनेट से कुछ वस्तुओं को प्राप्त करने के लिए एक स्टूल पर चढ़ना, और यहां तक ​​​​कि स्थानीय पार्क में खेलने वाले बच्चे भी - ये सभी गतिविधियां अलग-अलग जोखिम लेती हैं। दुर्घटना, चोट, और बहुत कुछ का खतरा है। वास्तव में, जीवन में बहुत कम ऐसी गतिविधियाँ होती हैं जिनमें कोई जोखिम नहीं होता है।

दुर्भाग्य से, निवेश उनमें से एक नहीं है। किसी भी संपत्ति में निवेश कुछ हद तक जोखिम के साथ आता है। हालांकि यह जोखिम क्या है? आइए तकनीकी विवरण में आने से पहले एक उदाहरण देखें।

निवेश में जोखिम: एक उदाहरण

आइए आपको दो व्यापारियों - वरुण और तरुण की कहानी सुनाते हैं। कहानी वरुण से शुरू होती है। वित्त वर्ष 20 के अंत में, उन्हें काम पर बोनस मिला। और चूंकि उन्हें उस पैसे की तत्काल आवश्यकता नहीं थी, इसलिए उन्होंने इसे इक्विटी में निवेश करने का फैसला किया। 

  • इसलिए, 1 अप्रैल, 2020 को, उन्होंने टाटा पावर के प्रत्येक 100 शेयर 105 रुपये में खरीदे। 
  • कुल मिलाकर, उन्होंने 10,500 रुपये का निवेश किया। । 
  • कुछ महीने बीत गए, और वरुण ने अपने पैसे को निवेशित रखा, इस उम्मीद में कि पहली तिमाही के बाद शेयरों को बेच दिया जाए, अगर कोई उछाल आया।
  • हालाँकि, 3 जून, 2020 को, उनके परिवार में एक चिकित्सा आपात स्थिति थी, और उन्होंने उन वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए जल्दी विनिवेश करने का फैसला किया।

अब, यहाँ एक समस्या थी। जबकि शेयर की कीमत रु. 105 जब वरुण ने निवेश किया था, अब यह केवल रु 93। शुरुआत में, उन्होंने पहली तिमाही के बाद अपने निवेश को बेचने की योजना बनाई थी। लेकिन आपातकाल के कारण, उन्हें विनिवेश के लिए मजबूर होना पड़ा, केवल रु। 9,300 (रु. 93 x 100 शेयर)।

तो वरुण का क्या नुकसान हुआ? खैर, इस लेनदेन के परिणामस्वरूप उसे लगभग 1,200 रुपये का नुकसान हुआ।

अब, आइए एक अन्य निवेशक - तरुण द्वारा निष्पादित व्यापार को देखें। उसी दिन वरुण ने अपने शेयर घाटे में बेचे, तरुण ने टाटा पावर के उन 100 शेयरों को रुपये में खरीदा। 93 प्रत्येक। बेशक, यह लेन-देन एक एक्सचेंज के माध्यम से हुआ, और न तो वरुण और न ही तरुण दूसरे पक्ष को जानते थे। 

  • तरुण ने भी इस निवेश को कंपनी द्वारा अपने Q1 परिणाम घोषित करने तक रोके रखने का निर्णय लिया।
  • इसलिए, जब टाटा पावर ने पहली तिमाही के बाद अपने परिणाम जारी किए, तो शेयर की कीमत ने सकारात्मक प्रतिक्रिया दी और बढ़कर रु। 107. 
  • तरुण ने अपने शेयर कुल रु. 10,700 (रु. 107 x 100 शेयर)

तो, तरुण का लाभ क्या था? उन्होंने लगभग रु। १,४०० (रु. १०,७०० - रु. ९,३००) का लाभ

इस कहानी की नैतिकता यह है कि प्रत्येक लेन-देन पर एक पक्ष को लाभ होता है, जबकि दूसरे को हानि होती है। वरुण का जोखिम यह है कि उन्हें रुपये का नुकसान हुआ। उसके द्वारा निवेश किए गए धन का 1,200। दूसरी ओर, तरुण को ऐसी स्थिति का अनुभव नहीं हुआ। यह सिद्धांत किसी भी निवेश में जोखिम की अवधारणा का आधार बनाता है। जोखिम वास्तविकता में हो भी सकता है और नहीं भी, लेकिन यह हमेशा मौजूद रहता है।

जोखिम क्या है?

वित्त और निवेश में, जोखिम यह संभावना है कि निवेशक द्वारा अनुभव किया गया वास्तविक रिटर्न अपेक्षित रिटर्न से भिन्न होगा। यह निवेश के कुछ हिस्से को खोने की संभावना को दर्शाता है, या कुछ मामलों में, यहां तक ​​कि यह सब भी। इस परिभाषा से, यह स्पष्ट है कि जोखिम और प्रतिफल स्वाभाविक रूप से जुड़े हुए हैं।

और आम सहमति यह है कि निवेश से जुड़ा जोखिम जितना अधिक होगा, रिटर्न उतना ही अधिक हो सकता है। दूसरे शब्दों में, यदि कोई निवेशक किसी निवेश के साथ अधिक जोखिम लेने को तैयार है, तो वह निवेशक भी उच्च रिटर्न अर्जित करने का मौका देता है। विस्तार से नुकसान होने की संभावना भी बढ़ जाती है।

प्रत्याशित प्रतिफल प्रत्याशित प्रतिफल

आइए, जोखिम में आगे जाने से पहले,की अवधारणा को संक्षेप में देखें। आखिरकार, दोनों महत्वपूर्ण रूप से परस्पर जुड़े हुए हैं। तो, अपेक्षित रिटर्न क्या हैं? सीधे शब्दों में कहें, तो वे रिटर्न हैं जो आप किसी निवेश से उम्मीद करते हैं। इसे और अधिक स्पष्ट करने के लिए, आइए दो परिदृश्यों को लें।

परिदृश्य 1:

  • आप 200 रुपये का निवेश करते हैं, स्टॉक ए में और आप उम्मीद करते हैं कि एक साल बाद यह लगभग रु। 240 । 
  • तो, आप अनिवार्य रूप से  40 रुपये की उम्मीद करते हैं। 200 रुपये का रिटर्न देने के लिए।.
  • इस मामले में अपेक्षित रिटर्न 20% है।

परिदृश्य 2: मान लें

  • यहां,कि आपके पास समान R. 200 है। लेकिन इसे एक ही स्टॉक में निवेश करने के बजाय, आप अपनी पूंजी को विभाजित करते हैं।
  • आप रुपये का निवेश करते हैं। स्टॉक ए में 100, और रु। स्टॉक बी में 100।
  • आप स्टॉक ए से 20% की वापसी की उम्मीद करते हैं, और स्टॉक बी 10% की वापसी की उम्मीद करते हैं।
  • मूल रूप से, अब आपके पास दो शेयरों का एक पोर्टफोलियो है - स्टॉक ए और स्टॉक बी

। इस मामले में, आपके पोर्टफोलियो से अपेक्षित रिटर्न क्या हैं? 

आप देख सकते हैं कि यह न तो 20% है और न ही 10%। फिर, आप पोर्टफोलियो से रिटर्न का पता कैसे लगाते हैं?

इसकी गणना के लिए आप इस सूत्र का उपयोग कर सकते हैं।

एक पोर्टफोलियो से अपेक्षित प्रतिफल = 

(संपत्ति का भार 1 x उस परिसंपत्ति से अपेक्षित प्रतिफल) + (संपत्ति का भार 2 x उस परिसंपत्ति से अपेक्षित प्रतिफल) + ……………. + (एसेट का वजन nx उस एसेट से अपेक्षित रिटर्न) + 

तो, इस मामले में, अपेक्षित रिटर्न होगा:

= (50% x 20%) + (50% x 10%) 

= 10% + 5%

= 15%

व्यवस्थित जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम

अब, फिर से जोखिम पर वापस आना, एक बहुत ही मौलिक प्रश्न है। क्या जोखिम किसी विशेष संपत्ति में निहित है? या यह कुछ ऐसा है जो समग्र रूप से बाजार से जुड़ा हुआ है? इसे समझने के लिए एक मोटरसाइकिल का उदाहरण लेते हैं।

मोटरसाइकिल चलाने से सवार के दुर्घटनाग्रस्त होने का खतरा रहता है। आप सहमत होंगे, है ना? इस प्रकार का जोखिम व्यापक बाजार है - जिसका अर्थ है कि यहपर लागू होता है सभी मोटरसाइकिलों। अब, जब हम ज़ूम इन करते हैं और विभिन्न प्रकार की मोटरसाइकिलों को देखते हैं, तो हम उन्हें कई मापदंडों के आधार पर वर्गीकृत कर सकते हैं। ऐसा ही एक पैरामीटर एंटी-लॉक ब्रेकिंग सिस्टम (ABS) की उपस्थिति (या अनुपस्थिति) है। बिना ABS वाली मोटरसाइकिलों की तुलना में ABS वाली मोटरसाइकिलों में फिसलने का जोखिम बहुत कम होता है। तो, यह एक तरह का जोखिम है जो बिना ABS वाली मोटरसाइकिलों के लिए विशिष्ट है।

यह हमें क्या बताता है? खैर, सारांश यह है कि जोखिम दो प्रकार के होते हैं - सामान्य और विशिष्ट। वित्त में, इसे हम व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम के रूप में संदर्भित करते हैं। किसी निवेश का कुल जोखिम उसके व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम का योग होता है।

आइए इन अवधारणाओं में से प्रत्येक को एक के बाद एक तोड़ दें।

व्यवस्थित जोखिम

व्यवस्थित जोखिम एक नुकसान की संभावना है जो पूरे बाजार या बाजार खंड से जुड़ा हुआ है। यह एक जोखिम है जो समग्र रूप से एक बाजार से जुड़ा हुआ है। उदाहरण के लिए, शेयर बाजार में निवेश करना - एक व्यापक श्रेणी के रूप में - अपना जोखिम वहन करता है। इसी तरह, बांड बाजार में भी जोखिम का अपना सेट होता है। इसे व्यवस्थित जोखिम के रूप में संदर्भित किया जाता है, और यह आम तौर पर उस संपत्ति से बाहर होता है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं। इसलिए, यह भी आपके नियंत्रण में नहीं है, और इसलिए, इस तरह से टाला नहीं जा सकता है।

अव्यवस्थित जोखिम

एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा से जुड़े नुकसान की संभावना है। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक ए को स्टॉक बी की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है, तो यह उन शेयरों के अस्थिर जोखिमों में अंतर है। इसी तरह, यदि उड्डयन जैसे चक्रीय उद्योग में निवेश करना उपयोगिताओं जैसे रक्षात्मक उद्योग में निवेश करने की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है, तो यह उन उद्योगों के अव्यवस्थित जोखिमों में अंतर है। वे संबंधित संपत्ति या उद्योग के लिए विशिष्ट हैं।

व्यवस्थित और बेढ़ंगा जोखिम के बीच मतभेदों को

ब्यौरे

व्यवस्थित जोखिम

बेढ़ंगा जोखिम

एसोसिएशन

एक बाजार या बाजार खंडके साथएसोसिएटेड

एक उद्योग के साथएसोसिएटेड याएक विशिष्ट संपत्ति

प्रभावकासीमा

प्रभावबाजार के रूप में एक पूरे

प्रभाव केवल चुनिंदा संपत्ति

नियंत्रण की संभावना

से नियंत्रित नहीं किया जा सकता

से नियंत्रित किया जा सकता है

हेजिंग या प्रबंधन के साधन

परिसंपत्ति आवंटन

पोर्टफोलियो विविधीकरण

रैपिंग अप

तो, यह आपको जोखिम के लिए एक बुनियादी परिचय देता है। लेकिन इसे कैसे मापा जाता है? यही हम अगले अध्याय में देखेंगे। यह समझने के लिए वहां जाएं कि जोखिम आपके पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करता है, और आप स्टॉक के लिए और समग्र रूप से पोर्टफोलियो के लिए जोखिम को कैसे माप सकते हैं।

एक त्वरित पुनर्कथन

  • वित्त और निवेश में, जोखिम यह संभावना है कि निवेशक द्वारा अनुभव किया गया वास्तविक रिटर्न अपेक्षित रिटर्न से भिन्न होगा।
  • यह निवेश के कुछ हिस्से को खोने की संभावना को दर्शाता है, या कुछ मामलों में, यहां तक ​​कि यह सब भी।
  • निवेश से जुड़ा जोखिम जितना अधिक होगा, रिटर्न उतना ही अधिक हो सकता है। 
  • अपेक्षित रिटर्न वे रिटर्न हैं जिनकी आप किसी निवेश से उम्मीद करते हैं।
  • जोखिम दो प्रकार के होते हैं - सामान्य और विशिष्ट। वित्त में, इसे हम व्यवस्थित और अव्यवस्थित जोखिम के रूप में संदर्भित करते हैं।
  • व्यवस्थित जोखिम एक नुकसान की संभावना है जो पूरे बाजार या बाजार खंड से जुड़ा है। 
  • अव्यवस्थित जोखिम एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा से जुड़े नुकसान की संभावना है।
icon

अपने ज्ञान का परीक्षण करें

इस अध्याय के लिए प्रश्नोत्तरी लें और इसे पूरा चिह्नित करें।

आप इस अध्याय का मूल्यांकन कैसे करेंगे?

टिप्पणियाँ (0)

एक टिप्पणी जोड़े

के साथ व्यापार करने के लिए तैयार?

logo
Open an account